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主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结（2021年08月15日）

核心内容概览

截至2021年8月15日，全市场3455只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为83.41%，其中股票型基金平均仓位最高，达到94.31%，指数增强型为92.35%，偏股混合型为91.50%，灵活配置型为72.71%，平衡型为70.02%。值得注意的是，灵活配置型基金仓位小幅减持0.25%。

当前行业配置

当前主动权益基金前五大持仓行业为：

• 电气设备：15.66%
• 生物医药：13.18%
• 食品饮料：12.66%
• 电子：7.70%
• 银行：3.83%

后五大行业为：

• 纺织服装：0.79%
• 建筑装饰：0.52%
• 农林牧渔：0.51%
• 商业贸易：0.43%
• 公共事业：0.35%

上周，生物医药增持1.16%，非银金融增持0.62%，电子增持0.54%，建筑材料增持0.30%，综合增持0.14%；而采掘减持0.17%，休闲服务减持0.23%，轻工制造减持0.40%，家用电器减持0.49%，食品饮料减持1.12%。

行业历史配置

部分行业在2021年出现显著增持，具体包括：

• 食品饮料：较年初增持0.99%
• 化工：较年初增持1.82%
• 电气设备：较年初增持5.04%
• 有色金属：较年初增持1.09%

其中，食品饮料当前持仓为11.66%，其持仓增加与前期市场对其板块的估值错杀有关，且盈利预期稳定性较强。化工当前持仓为3.33%，是今年增持最快的行业，其增长主要受PPI数据向好和原材料成本降低的影响。电气设备持仓从年初的7.79%增长至15.79%，主要受益于“碳中和”概念的升温及部分股票估值回调。

行业分类与板块配置

通过层次聚类分析，28个申万行业被进一步划分为8个大类板块：

当前各板块占比如下：

• 必选消费：25.35%
• 制造：20.43%
• 可选消费：8.07%
• TMT：11.52%
• 周期：9.81%
• 大金融：7.00%
• 建筑：2.23%
• 公共服务：2.39%

各行业的重仓基金

• 农林牧渔：嘉实农业产业、银华内需精选等基金持有较高仓位。
• 采掘：万家颐和、湘财长顺等基金持仓较高。
• 化工：易方达供给改革、东吴配置优化等基金持仓显著增长。
• 钢铁：万家双引擎、前海开源周期优选等基金持仓较高。
• 有色金属：中邮核心优势、前海开源沪港深核心资源等基金持仓较高。
• 电子：长信电子信息行业量化、易方达策略2号等基金持仓较高。
• 家用电器：上银新兴价值成长、广发资管消费精选等基金持仓较高。
• 食品饮料：诺德新享、工银瑞信丰盈回报等基金持仓较高。
• 纺织服装：前海开源中药研究精选、融通内需驱动等基金持仓较高。
• 轻工制造：淳厚信泽、景顺长城沪港深精选等基金持仓较高。
• 商业贸易：前海开源金银珠宝、光大保德信瑞和等基金持仓较高。
• 休闲服务：金鹰智慧生活、景顺长城内需增长贰号等基金持仓较高。
• 综合：国融融银、招商瑞庆等基金持仓较高。
• 建筑装饰：创金合信汇融一年定开、华泰柏瑞富利等基金持仓较高。
• 电气设备：融通新能源、长安产业精选等基金持仓较高。
• 国防军工：国投瑞银国家安全、华夏兴和等基金持仓较高。
• 计算机：博时裕益灵活配置、博时厚泽回报等基金持仓较高。
• 传媒：鹏华文化传媒娱乐、海富通消费核心资产等基金持仓较高。
• 通信：银华成长先锋、财通集成电路产业等基金持仓较高。
• 银行：华润元大量化优选、南方金融主题等基金持仓较高。

风险提示

本报告数据来源于公开数据，可能存在因统计日期和统计口径不同而产生的差异。