主动权益基金仓位与行业配置跟踪：生物医药、非银金融大幅增持-20210815-财通证券-16页_938kb

主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结（2021年08月15日）

市场整体仓位

截至2021年8月15日，全市场共有3455只主动权益基金（不含股票多空型），根据财通金工测算模型，整体仓位为83.41%。各类基金的平均仓位如下：

• 股票型：94.31%
• 指数增强型：92.35%
• 偏股混合型：91.50%
• 灵活配置型：72.71%
• 平衡型：70.02%

其中，灵活配置型基金小幅减持0.25%，成为市场中唯一出现显著减持的基金类型，显示出其在市场调整中的策略变化。

当前行业配置

主动权益基金当前的前五大持仓行业依次为：

1. 电气设备：15.66%
2. 生物医药：13.18%
3. 食品饮料：12.66%
4. 电子：7.70%
5. 银行：3.83%

后五大行业依次为：

1. 纺织服装：0.79%
2. 建筑装饰：0.52%
3. 农林牧渔：0.51%
4. 商业贸易：0.43%
5. 公共事业：0.35%

上周行业配置变化如下：

• 增持：生物医药（+1.16%）、非银金融（+0.62%）、电子（+0.54%）、建筑材料（+0.30%）、综合（+0.14%）
• 减持：采掘（-0.17%）、休闲服务（-0.23%）、轻工制造（-0.40%）、家用电器（-0.49%）、食品饮料（-1.12%）

可以看出，市场在行业配置上存在明显分化，部分行业被持续加仓，而另一些则被减持。

行业历史配置

进入2021年以来，部分行业出现了显著的增持趋势，具体如下：

• 食品饮料：较年初增持0.99%，目前持仓11.66%
• 化工：较年初增持1.82%，目前持仓3.33%
• 电气设备：较年初增持5.04%，目前持仓15.66%
• 有色金属：较年初增持1.09%，目前持仓未明确

食品饮料的增持被认为与前期市场对其板块的估值错杀有关，其盈利预期稳定性较高，近期估值回调反而促使公募基金增持低位筹码。化工的增持主要受两大因素推动：一是PPI数据持续向好，预示经济复苏；二是2020年油价下跌带来的原材料成本下降，推动化工行业景气度上升。

电气设备的增持集中在2021年4月后，其持仓由年初的7.79%上升至15.79%。这与“碳中和”概念升温以及前期光伏、风电等板块估值回调有关。

各板块的重仓基金

以下为部分行业的重仓基金情况（部分数据）：

农林牧渔

• 嘉实农业产业：42.51%，基金规模21.08亿元，年内收益-6.16%
• 银华内需精选：34.08%，基金规模30.15亿元，年内收益-9.29%

采掘

• 万家颐和：52.19%，基金规模0.60亿元，年内收益30.17%
• 湘财长顺：47.69%，基金规模2.21亿元，年内收益13.65%

化工

• 易方达供给改革：49.01%，基金规模56.64亿元，年内收益38.83%
• 东吴配置优化：47.18%，基金规模0.92亿元，年内收益37.54%

钢铁

• 万家双引擎：39.14%，基金规模0.49亿元，年内收益28.60%
• 前海开源周期优选：30.04%，基金规模0.91亿元，年内收益29.47%

有色金属

• 中邮核心优势：59.57%，基金规模3.56亿元，年内收益62.63%
• 前海开源沪港深核心资源：59.56%，基金规模3.13亿元，年内收益51.38%

电子

• 长信电子信息行业量化：76.54%，基金规模1.62亿元，年内收益5.12%
• 易方达策略2号：71.50%，基金规模11.45亿元，年内收益15.25%

家用电器

• 上银新兴价值成长：40.94%，基金规模5.05亿元，年内收益0.64%
• 广发资管消费精选：30.46%，基金规模4.79亿元，年内收益-11.40%

食品饮料

• 诺德新享：70.30%，基金规模1.43亿元，年内收益-6.28%
• 工银瑞信丰盈回报：69.60%，基金规模4.19亿元，年内收益5.00%

医药生物

• 汇添富医疗服务：76.55%，基金规模53.16亿元，年内收益17.82%
• 华夏乐享健康：73.47%，基金规模11.68亿元，年内收益2.87%

电气设备

• 融通新能源：68.98%，基金规模5.52亿元，年内收益37.08%
• 长安产业精选：67.21%，基金规模0.41亿元，年内收益48.28%

风险提示

本报告数据来源于公开数据，可能存在因统计日期和统计口径不同而产生的差异。