看好工业机器人_开启了智能制造_绿色环保_低成本的未来工业新时代_25页_1mb

2014年机械行业投资策略总结

核心内容

本研报聚焦于2014年中国工业机器人行业的发展前景，认为中国正迎来工业机器人高增速时代，未来增长潜力巨大。报告指出，工业机器人作为智能制造的重要组成部分，将推动制造业向自动化、智能化方向转型。随着人力成本上升、机器人成本下降，机器人逐步替代人工成为趋势。

主要观点

• 成本优势明显：机器人成本逐年下降，平均每年下降约5%，而人力成本每年上升约7%。机器人平均成本回收期已缩短至2年左右，具备显著的经济性。
• 政策驱动：国家政策是机器人产业发展的关键驱动力，从“十二五”规划到“十三五”相关产业规划，政策支持不断加强。
• 技术突破：国内机器人企业正在逐步攻克核心技术，尤其是控制器、伺服电机和减速器，其中控制器已实现自主生产，但伺服电机和减速器仍依赖进口。
• 市场潜力大：中国工业机器人使用密度远低于发达国家，仅23台/万人，远低于日本、韩国、德国等国家的平均水平，市场增长空间广阔。
• 行业竞争格局：目前外资品牌占据中国市场主导地位，但国内企业正通过技术突破和产业链整合逐步提升竞争力。
• 产业链结构：工业机器人产业链包括上游零部件、中游整机、下游应用，其中上游零部件技术壁垒高，中游整机和下游系统集成商的市场规模更大。

关键信息

机器人发展趋势

1. 性能提高，售价下降：工业机器人性能不断提升，售价持续下降。
2. 模块化与可重构化：机械结构模块化、可重构化成为趋势。
3. 控制系统开放化：控制系统向基于PC机的开放型方向发展。
4. 传感器融合技术：多传感器融合技术用于环境建模与决策控制。
5. 虚拟现实技术应用：虚拟现实技术已用于过程控制，提高操作者沉浸感。

国内行业现状

• 市场份额：2012年中国工业机器人销量22987台，本土品牌仅占4%。
• 使用密度：中国工业机器人使用密度仅为23台/万人，远低于国际平均水平。
• 主要应用行业：汽车行业仍为主要应用领域，占比约70%。
• 应用增长：电子、物流等行业的机器人安装量增长迅速。

国内政策支持

• “十二五”规划：工业机器人作为智能制造装备的重要组成部分，被重点支持。
• 2013年政策：成立中国机器人产业联盟，推动机器人技术与产品在各行业的普及。
• 2014年政策：工信部提出“十三五”相关产业规划，重点支持机器人在多个领域的应用。

产业链结构

• 上游：精密减速器、伺服电机、控制器等，主要由日系、欧系企业主导。
• 中游：机器人本体制造企业，如汇川技术、新时达、巨星科技、上海机电、亚威股份。
• 下游：机器人应用企业，如汽车、电子等行业。

重点推荐标的

风险提示

1. 需求低于预期：下游行业如汽车、电子受宏观经济影响，存在市场风险。
2. 行业竞争加剧：国内企业与国际巨头在技术、品牌、规模等方面仍有差距。
3. 产业链整合风险：核心零部件国产化程度仍较低，产业链整合存在不确定性。

总结

中国工业机器人市场正迎来高速增长期，受人口红利消失、政策支持及技术进步等多重因素驱动。虽然目前外资品牌仍占主导地位，但国内企业正通过技术突破和产业链整合逐步提升竞争力。未来，随着机器人成本的进一步下降和使用密度的提升，中国将成为全球最大的工业机器人市场之一，具有广阔的市场前景。