20220724-国元证券-大消费行业双周报_科技创新推动消费升级_30页_2mb

科技创新推动消费升级总结

核心内容

科技创新是推动消费升级的重要引擎，通过直接和间接方式促进产品升级和消费场景优化。本文通过分析日本和中国的历史案例，探讨科技创新对消费升级的影响，并展望未来可能受益的行业。

主要观点

• 科技创新驱动消费升级：科技发展不仅直接提升产品品质，还间接优化消费环境，推动消费习惯和场景的转变。
• 日本案例：科技立国，从模仿到创新，带动家电和汽车的快速普及。
• 中国案例：科技升级间接带动消费场景变化，如智能手机和电商行业的演变。
• 未来展望：5G技术将带来产品和消费场景的升级，包括8K视频、云游戏、VR设备、无线医疗、智慧城市等。

关键信息

日本：科技直接带动消费升级

• 家电行业：

  • 二战后通过技术引进和合作，家电行业迅速发展。
  • 1955年冰箱、洗衣机、黑白电视机普及率不足1%、5%、1%，1965年分别提升至51%、69%、90%。
  • 松下、东芝等企业通过技术合作实现产品升级。

• 汽车行业：

  • 日本汽车工业从模仿起步，通过技术引进和自身创新实现快速发展。
  • 轿车每千人保有量从1950年的2.7辆增至1975年的251辆。
  • 石油危机期间，日本通过节能减排技术击败其他国家车企，实现汽车大众化。

中国：科技间接带动消费升级

• 智能手机行业：

  • 从2G到4G技术升级，推动手机从功能机向智能机转变。
  • 2011-2013年智能手机渗透率从15.8%提升至73.1%，2014年渗透率超过88%。
  • 国产品牌如华为、小米崛起，产品更加多元化、高端化。

• 电子商务行业：

  • 发展分为三个阶段：培育期、快速发展期、创新发展期。
  • 培育期核心技术为宽带和搜索引擎，快速发展期依赖第三方支付和物流，创新发展期强调大数据分析和供应链升级。
  • 内容电商如抖音、快手崛起，直播电商推动消费场景创新。

5G技术展望

• 高速率：支持8K视频、云游戏、VR设备等，提升用户体验。
• 低时延：优化无线医疗、无人机、车联网等场景。
• 广连接：推动智慧工厂、智慧城市、智慧家居等数字化场景。

行业动态与新闻

宏观经济

• 6月规模以上工业增加值增长3.9%，其中汽车制造业增长16.2%。
• 社会消费品零售总额增长3.1%，线上消费持续增长。
• 居民收入同比增长4.7%，消费支出增长2.5%。
• 工业产能利用率75.1%，部分行业如食品制造业、电气机械和器材制造业增长显著。

轻工制造

• 梦百合、大胜达、永安林业等企业半年度业绩预增。
• 7月11日至22日期间，中锐股份涨幅最大（+32.57%），索菲亚跌幅最大（-28.25%）。

纺织服装

• 鲁泰A、际华集团、雅戈尔等企业半年度业绩预增。
• 朗姿股份涨幅最大（+23.26%），健盛集团跌幅最大（-14.51%）。

食品饮料

• 得利斯、三全食品、天味食品等企业半年度业绩预增。
• 皇氏集团涨幅最大（+10.31%），三全食品跌幅最大（-16.49%）。

新潮消费

• Tecton完成1亿美元C轮融资，用于工程和市场团队。
• B站发布首个UP主数字藏品，推动数字内容消费。

风险提示

• 宏观经济增长不及预期
• 新冠疫情影响
• 企业经营状况低于预期
• 原料价格上升
• 汇率波动
• 竞争格局加剧

推荐与维持

• 产品升级：关注无人机、5G手机、VR设备
• 消费场景升级：关注无线医疗、智慧城市、智慧家居、智慧门店等

图表目录

• 图1：Tesla Bot推出时间线
• 图2：东芝为占领军生产的洗衣机
• 图3：日本与国外公司电机合作案例数
• 图4：松下幸之助与荷兰·飞利浦公司合作签字仪式
• 图5：松下电器五年计划目标及实际完成额
• 图6：日本电器在1955-1965年间迅速普及
• 图7：日本技术引进件数
• 图8：日本自然科学与工程研发支出迅速增加
• 图9：日本汽车产量变化
• 图10：日本汽车出口量变化
• 图11：日本新车注册量（辆）
• 图12：轿车千人保有量（辆）
• 图13：中国人均GDP对应日本第三消费社会
• 图14：GDP贡献拆分（%）
• 图15：城镇居民家庭人均消费结构变化
• 图16：农村居民家庭人均消费结构变化
• 图17：我国固定和移动电话普及率变化（部/百人）
• 图18：我国智能手机渗透率不断提升
• 图19：2G、3G、4G手机出货量变化
• 图20：不同品牌移动设备使用量占比（%）
• 图21：全球智能机市场份额变化
• 图22：中国网民规模变化情况
• 图23：网上支付用户规模变化情况
• 图24：规模以上快递业务量变化情况
• 图25：第三方移动支付市场规模情况
• 图26：人工分拣与交叉带分拣效率对比
• 图27：中国电子商务市场交易规模变化情况
• 图28：中国直播电商市场渗透率
• 图29：云游戏处理过程
• 图30：在未来医疗中5G使能的设备、AI和云端分析所扮演的角色
• 图31：视频监控服务在智慧城市中扮演核心角色
• 图32：2022.07.11-2022.07.22申万轻工制造/纺织服装/商业贸易/食品饮料指数变化
• 图33：年初至今申万轻工制造/纺织服装/商业贸易/食品饮料指数涨跌幅与沪深300对比
• 图34：申万轻工制造/纺织服饰/商业贸易/食品饮料指数涨跌幅与其他行业涨跌幅对比（双周对比，%）

表格目录

• 表1：日本科技有关主要战略
• 表2：一个品牌有多个系列对应多个卖点
• 表3：A股轻工制造(申万1级)行业涨跌幅Top5
• 表4：A股纺织服饰(申万1级)行业涨跌幅Top5
• 表5：A股互联网电商(商贸零售-申万2级)行业涨跌幅Top5
• 表6：A股食品饮料（申万1级）行业涨跌幅Top10
• 表7：双周大消费新股日历