20220626-申港证券-计算机行业每周一谈_空天大数据打造数字经济新底座_10页_1mb

空天大数据打造数字经济新底座总结

核心内容

空天大数据作为数字经济的重要组成部分，正通过政策与科技的双重驱动，加速与终端行业的融合。其核心在于通过卫星遥感技术获取地理空间信息，并结合大数据、云计算和人工智能等新一代信息技术，实现对海量异构数据的高效处理和应用。空天大数据在气象生态、自然资源、应急管理、智慧城市等领域展现出广泛的应用前景。

主要观点

• 政策驱动：自然资源部发布《关于全面推进实景三维中国建设的通知》，推动实景三维中国建设进入加速阶段。至2025年，预计实现地级以上城市级实景三维的全覆盖，直接投入约40亿元，带动效应下整体市场规模有望达到400亿元。
• 技术赋能：AI技术的应用大幅提升了空天大数据的处理效率，从数据预处理、影像匹配到遥感解释，均可实现自动化处理，缩短解译周期，提高生产效率。
• 市场前景：当前我国以遥感为核心的空天大数据与增值服务市场规模约为80亿元，预计未来行业竞争格局将逐步集中化，具备核心技术与多元应用场景的企业将更具竞争优势。
• 重点企业：中科星图（688568.SH）与航天宏图（688066.SH）作为行业领先企业，具备较强的技术实力和市场拓展能力，近三年营收复合增速达47%，未来有望进一步提升市占率。

关键信息

• 地理空间数据占比高：全球80%以上的数据信息与地理空间相关，空天大数据是获取地理空间信息的重要手段。
• 行业分类：空天大数据商业化运营企业可分为两类，一类拥有卫星运营资质，另一类专注于数据增值服务。
• 市场数据：2020年全球商业遥感卫星数据与增值服务市场规模达40亿美元，我国在轨遥感卫星占全球25.4%，据此估算我国市场规模约为68亿元，当前约为80亿元。
• 板块表现：本周申万计算机指数上涨约2.73%，涨幅较大的股票集中在智能网联车和电子证照领域，如万集科技、神思电子、中科创达、广联达等。

投资策略

• 重点推荐：中科星图与航天宏图，因其在空天大数据领域的早期布局、核心技术优势及多元终端应用场景覆盖。
• 行业评级：申港证券对计算机行业评级为“增持”，认为未来行业将受益于政策与技术双重驱动，具有高成长性。

风险提示

• 市场情绪风险：市场波动可能影响投资收益。
• 政策落地不及预期：政策执行力度可能影响行业发展速度。
• 疫情反复风险：疫情对行业上下游可能造成一定冲击。
• 技术落地不及预期：AI等技术应用可能面临技术瓶颈或转化困难。
• 下游需求风险：计算机行业下游客户多为政府及企业，若需求不足可能影响企业盈利。

市场回顾

• 申万计算机指数：本周上涨约2.73%，整体排名申万一级行业第10位。
• 涨幅前十大股票：包括中科创达、广联达、科大讯飞等，主要集中在智能网联车、电子证照、智慧城市等领域。
• 市值前十大股票：普遍上涨，其中万集科技涨幅最高，达到27.28%。

本周要闻

• 国务院发布数字政府指导意见：提出分阶段目标，到2025年实现数字政府建设的重要进展，为空天大数据应用提供政策支持。
• 公司公告：
  • 朗新科技：控股股东计划减持股份。
  • 启明星辰：发布2021年年度权益分配方案。
  • 远光软件：发布股票期权激励计划。
  • 科大讯飞：设立天使投资基金，聚焦AI、云计算等领域。
  • 中科星图：与华为签署全面合作协议，共建遥感智能开源生态。
  • 用友网络：参与设立股权投资基金，聚焦企业服务与科技投资。

图表目录

• 图1：空天大数据可广泛应用于气象生态、自然资源、应急管理、智慧城市等领域。
• 图2：传统遥感数据公司与AI遥感数据公司的对比。
• 图3：全球及中国当前在轨遥感卫星数及市场规模。
• 图4：中科星图与航天宏图16-21年总营收及增速。
• 图5：上周计算机板块涨跌幅。

行业评价体系

• 行业评级：增持、中性、减持。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。

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