20240902-浙商证券-地产行业周报_8月新房成交环比下降_二手房价指数环比震荡_7页_733kb

房地产行业周报总结

市场数据概览

冰山活跃指数：本周50城冰山活跃指数为133，环比下降09点。一线、新一线及二线城市活跃度均有下降，市场整体较为冷淡。

政策回顾：8月新房供给和成交面积环比下降，二手房成交环比基本持平。517新政后重点城市房价持续下跌，本月多数城市呈下跌趋势，二线城市跌幅相对较大。

政策动态

1. 厦门：启动为期一年的商品房住房“以旧换新”活动，提供多种优惠政策支持换房。
2. 上海：调整新出让商品住房用地标准，调整中小套型住房建筑面积要求。
3. 湖南郴州：允许已建未售非住宅变更为商品住宅，鼓励企业自持用于租赁或保障性住房。

政策影响分析

存量房贷利率调整：下调存量房贷利率可能减少购房者利息支出，助燃消费能力，有助于缓解二手房抛压。

风险提示：政策效果不及预期、房价及销售面积非线性下降的风险。

投资建议

• 标的建议：建议关注产品力强的央国企，如保利发展、招商蛇口、华润置地、建发国际集团、龙湖集团。
• 中介服务公司：受益于“以旧换新”政策，如贝壳和我爱我家。
• 模式创新：持有运营资产公司，如龙湖集团，率先受益于估值切换逻辑。

行业展望

当前市场政策频出，央国企相对稳健，面向改善型住房产品的需求渐增。随着“金九银十”节点，推盘量增加有望带动成交回暖。