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市场流动性周报总结（2018.10.21）

核心内容概览

本周报提供了2018年10月15日至10月19日期间中国金融市场的主要运行情况，包括央行公开市场操作、货币市场利率、国债市场收益率、票据市场利率以及外汇市场汇率变动等数据。同时，也包含公司及行业评级说明、分析师声明和免责声明等内容。

一、央行公开市场操作

• 本周操作：10月15日至19日，央行通过逆回购投放了300亿元人民币，同时MLF（中期借贷便利）到期回笼了5445亿元人民币。
• 净回笼：本周央行公开市场操作净回笼金额为5145亿元人民币。
• 下周到期：未来一周（10月22日至26日）将有300亿元逆回购到期。

二、货币市场利率走势

• 同业拆借利率：银行间同业拆借加权平均利率较上周末上升2.32BP至2.53%。
• 质押式回购利率：质押式回购加权平均利率较上周末上升0.56BP至2.51%。
• SHIBOR利率：
  • 隔夜：SHIBOR隔夜利率上升0.60BP至2.4450%。
  • 1周：SHIBOR1周利率上升0.70BP至2.6220%。
  • 2周：SHIBOR2周利率上升0.40BP至2.6480%。
  • 1月：SHIBOR1月利率下降2.70BP至2.6550%。
  • 3月：SHIBOR3月利率上升4.20BP至2.8420%。
  • 6月：SHIBOR6月利率上升1.70BP至3.2670%。
  • 9月：SHIBOR9月利率上升0.30BP至3.4560%。
  • 1年：SHIBOR1年利率上升0.20BP至3.5070%。

三、国债市场收益率变化

• 短期国债：
  • 1月期：上行8.10BP至1.8815%。
  • 3月期：上行27.54BP至2.2023%。
  • 6月期：上行10.82BP至2.3530%。
  • 1年期：上行1.23BP至2.9027%。
• 长期国债：
  • 3年期：下行1.99BP至3.1882%。
  • 5年期：下行3.62BP至3.3602%。
  • 10年期：下行1.73BP至3.5658%。
  • 30年期：下行3.72BP至4.1152%。

四、票据市场利率变化

• 票据直贴利率：较上周末下行0.5BP，核心经济区分别为：
  • 珠三角：3.25%
  • 长三角：3.20%
  • 中西部：3.30%
  • 环渤海：3.35%
• 票据转贴现利率：较上周末下行0.5BP至2.95%。

五、外汇市场汇率变动

• 美元兑人民币中间价：较上周末上行267BP至6.9387。
• 美元兑人民币即期汇率：较上周末上行87BP至6.9321，较中间价低66BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较上周末上行134BP至6.9346，较在岸即期汇率高24BP。
• 人民币实际有效汇率指数：截至10月12日为117.59。

六、评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

七、分析师声明

• 分析师徐伟具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。
• 他声明对报告内容和观点负责，确保信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论有合理依据。

八、公司资质说明

• 宏信证券有限责任公司经中国证监会核准，取得证券投资咨询业务许可。
• 公司可为客户提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务。
• 发布证券研究报告是其证券投资咨询业务的一种基本形式。

九、免责声明

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