20260826-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_5mb

报告摘要

豆类及主粮期权市场总结（2026/08/26）

核心内容概览

本报告分析了豆类及主粮期权的市场数据与策略建议，涵盖豆一期权、豆二期权、玉米期权、淀粉期权和豆粕期权。重点包括标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率水平、压力支撑位以及相应的期权策略建议。

豆类及主粮期权市场数据

豆一期权 (A)

标的合约: a2611
最新价: 4987元
涨跌幅: -1.22%（下跌62元）
成交量: 378,737万手（较前日增加48,198万手）
持仓量: 361,274万手（较前日减少19,738万手）
隐含波动率: 维持在年平均隐波率15.29%上方，当前加权隐波率为15.97%，较前日下降0.75%
压力支撑位: 压力位5600，支撑位4800
持仓量PCR: 1.0927，位于近一年86.53%水平
成交量PCR: 1.11，较前日上升0.28%

豆二期权 (B)

标的合约: b2611
最新价: 4002元
涨跌幅: -0.42%（下跌17元）
成交量: 191,753万手（较前日减少4,068万手）
持仓量: 212,379万手（较前日减少12,531万手）
隐含波动率: 维持在年平均隐波率16.00%上方，当前加权隐波率为15.37%，较前日下降0.70%
压力支撑位: 压力位4300，支撑位3850
持仓量PCR: 0.8591，位于近一年65.31%水平
成交量PCR: 0.92，较前日上升0.22%

玉米期权 (C)

标的合约: c2611
最新价: 2276元
涨跌幅: -0.04%（下跌1元）
成交量: 552,708万手（较前日减少208,758万手）
持仓量: 1,123,300万手（较前日增加38,917万手）
隐含波动率: 维持在年平均隐波率11.41%上方，当前加权隐波率为10.48%，较前日下降0.19%
压力支撑位: 压力位2400，支撑位2200
持仓量PCR: 0.5742，位于近一年76.33%水平
成交量PCR: 0.37，较前日上升0.02%

淀粉期权 (CS)

标的合约: cs2611
最新价: 2574元
涨跌幅: -0.15%（下跌4元）
成交量: 113,630万手（较前日减少27,494万手）
持仓量: 265,737万手（较前日增加1,597万手）
隐含波动率: 维持在年平均隐波率12.42%上方，当前加权隐波率为11.98%，较前日下降0.29%
压力支撑位: 压力位2750，支撑位2500
持仓量PCR: 0.4366，位于近一年15.10%水平
成交量PCR: 0.48，较前日上升0.05%

豆粕期权 (M)

标的合约: m2701
最新价: 3245元
涨跌幅: +0.15%（上涨5元）
成交量: 924,525万手（较前日减少52,177万手）
持仓量: 2,519,720万手（较前日增加56,399万手）
隐含波动率: 维持在年平均隐波率16.30%上方，当前加权隐波率为14.56%，较前日持平
压力支撑位: 压力位3500，支撑位3000
持仓量PCR: 1.6208，位于近一年97.96%水平
成交量PCR: 0.85，较前日上升0.17%

菜籽粕期权 (RM)

标的合约: RM611
最新价: 2243元
涨跌幅: +0.13%（上涨3元）
成交量: 476,354万手（较前日减少15,954万手）
持仓量: 637,652万手（较前日减少9,922万手）
隐含波动率: 维持在年平均隐波率21.91%上方，当前加权隐波率为17.69%，较前日上升0.23%
压力支撑位: 压力位2300，支撑位2150
持仓量PCR: 1.1721，位于近一年80.41%水平
成交量PCR: 0.48，较前日下降0.04%

主要观点

豆类及主粮期权整体趋势：
- 豆一期权、豆二期权、玉米期权和淀粉期权的标的期货价格均小幅下跌，豆粕期权则略有上涨。
- 隐含波动率在多数品种中维持在年平均水平以上，表明市场对价格波动的预期较高。
- 成交量和持仓量变化不一，部分品种成交量增加，而持仓量则普遍减少。
市场情绪与持仓量PCR：
- 豆一期权和豆粕期权的持仓量PCR处于较高水平，表明市场参与者倾向于持有看涨期权。
- 玉米期权和淀粉期权的持仓量PCR处于中低水平，显示市场参与者对看跌期权的偏好较低。
压力支撑位分析：
- 各期权品种的压力位和支撑位基本稳定，可作为交易参考。
- 豆一期权压力位为5600，支撑位为4800；豆二期权压力位为4300，支撑位为3850；玉米期权压力位为2400，支撑位为2200；淀粉期权压力位为2750，支撑位为2500；豆粕期权压力位为3500，支撑位为3000。
策略建议：
- 豆一期权：建议构建买入看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：B_A2611P4900 和 B_A2611C5200。
- 豆二期权：未提供方向性策略建议，波动性策略建议较少。
- 玉米期权：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_C2611P2200 和 S_C2611P2300。
- 淀粉期权：建议构建买入看涨+看跌期权组合策略，如：B_CS2611P2450 和 B_CS2611C2600。
- 豆粕期权：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，保持delta中性，如：S_M2611P3100 和 S_M2611C3300。
- 菜籽粕期权：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_RM2611P2200 和 S_RM2611C2350。