20260813-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_5mb

豆类及主粮期权市场分析总结（2026/08/13）

核心内容概述

本报告对豆类及主粮期权市场进行了详细分析，涵盖豆一、豆二、玉米、淀粉和菜籽粕期权的市场数据、期权因子及策略建议。整体来看，各品种期权市场均表现出一定的波动性，隐含波动率维持在年平均水平之上，市场参与者普遍采取波动性策略以获取时间价值收益。

---

各期权品种市场数据与因子分析

豆一（A）期权

• 标的合约：a2611

• 最新价：4896元

• 涨跌幅：-0.30%

• 成交量：196888万手（较前日减少58930万手）

• 持仓量：319421万手（较前日增加7327万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.8
  • 持仓量PCR：0.81

• 隐含波动率：

  • 加权隐波率：14.32%
  • 年平均隐波率：15.16%

• 压力支撑位：

  • 压力位：5000元
  • 支撑位：4750元

豆二（B）期权

• 标的合约：b2609

• 最新价：3822元

• 涨跌幅：+0.49%

• 成交量：107520万手（较前日增加15473万手）

• 持仓量：95180万手（较前日减少6795万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.95
  • 持仓量PCR：0.85

• 隐含波动率：

  • 加权隐波率：14.16%
  • 年平均隐波率：16.05%

• 压力支撑位：

  • 压力位：3800元
  • 支撑位：3800元

玉米（C）期权

• 标的合约：c2609

• 最新价：2263元

• 涨跌幅：-0.22%

• 成交量：376648万手（较前日减少43015万手）

• 持仓量：639362万手（较前日减少44370万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.92
  • 持仓量PCR：0.49

• 隐含波动率：

  • 加权隐波率：8.68%
  • 年平均隐波率：11.47%

• 压力支撑位：

  • 压力位：2400元
  • 支撑位：2240元

淀粉（CS）期权

• 标的合约：cs2609

• 最新价：2589元

• 涨跌幅：-0.15%

• 成交量：108437万手（较前日减少47716万手）

• 持仓量：190134万手（较前日减少12043万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.58
  • 持仓量PCR：0.78

• 隐含波动率：

  • 加权隐波率：12.32%
  • 年平均隐波率：12.43%

• 压力支撑位：

  • 压力位：2750元
  • 支撑位：2650元

豆粕（M）期权

• 标的合约：m2701

• 最新价：3142元

• 涨跌幅：+0.09%

• 成交量：714001万手（较前日增加80104万手）

• 持仓量：2242700万手（较前日增加21512万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.83
  • 持仓量PCR：0.95

• 隐含波动率：

  • 加权隐波率：15.72%
  • 年平均隐波率：16.39%

• 压力支撑位：

  • 压力位：3100元
  • 支撑位：3000元

菜籽粕（RM）期权

• 标的合约：RM609

• 最新价：2295元

• 涨跌幅：-0.39%

• 成交量：402495万手（较前日减少3952万手）

• 持仓量：270642万手（较前日减少32765万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.83
  • 持仓量PCR：1.34

• 隐含波动率：

  • 加权隐波率：16.66%
  • 年平均隐波率：22.30%

• 压力支撑位：

  • 压力位：2650元
  • 支撑位：2200元

---

主要策略建议

豆一（A）期权

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。例如：S_A2609P4650 和 S_A2609C4900

豆二（B）期权

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。例如：S_B2609P3750 和 S_B2609C3850

玉米（C）期权

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。例如：B_C2609P2200 和 S_C2609P2300
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。例如：S_C2609P2200 和 S_C2609C2320

淀粉（CS）期权

• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。例如：S_CS2609P2500 和 S_CS2609C2700

菜籽粕（RM）期权

• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。例如：S_RM2611P21250 和 S_RM2611C2250

---

关键信息总结

• 市场趋势：各期权品种标的合约价格整体呈现震荡态势，豆一、豆二、玉米、淀粉和菜籽粕均维持在年平均隐含波动率之上。
• 成交量与持仓量：多数品种成交量下降，但持仓量有所波动，表明市场参与者在调整头寸。
• 压力支撑位：各期权品种均设定了压力位与支撑位，为交易者提供了操作参考。
• PCR指标：持仓量PCR普遍较高，表明市场偏多情绪，但需注意波动性策略中的delta中性管理。
• 策略类型：整体以波动性策略为主，无明确方向性策略建议，建议关注时间价值收益。

---

免责声明与版权信息

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不承担因信息使用而产生的任何损失。
• 报告仅供参考，不构成买卖建议。
• 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。

---

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 联系电话：400-888-5398
• 公司网址：www.wkqh.cn