20230917-德邦证券-电气设备行业2023年风电整机商中报分析_总体业绩承压_长期发展前景向好_15页_1mb

投资要点

• 风电整机商：2023年中报业绩承压，主要因价格战压缩利润。短期毛利率下降，但长期行业整合加速，头部企业份额提升，未来市场前景向好。
• 新能源汽车：建议关注具备全球竞争力的龙头（如宁德时代、恩捷股份）及二线锂电企业、锂电材料环节和电动化零部件龙头。
• 工控及电力设备：重点推荐储能（双杰电气、四方股份）和电力智能化（亿嘉和、威胜信息）环节。
• 风险提示：原材料价格波动、新能源消纳不及预期及行业竞争加剧风险。

行业数据与要闻跟踪

• 风电/光伏：多晶硅料价格波动，单晶硅片价格趋稳；钴、镍等新能源材料价格波动。
• 宏观经济：固定资产投资增速放缓，工业增加值同比波动。
• 重点公司动向：中标国家电网项目、专利技术进展、公司经营动态及股价波动。

投资建议

• 风电：泰胜风能、天顺风能、三一重能、东方电缆等。
• 新能源汽车：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源等。
• 工控设备：双杰电气、四方股份、亿嘉和等。

板块与个股表现

• 电力设备与新能源：中信一级行业周涨跌幅-27.2%，跑输沪深300指数。
• 个股：本周前五涨幅：中广核技、宝胜股份等；后五跌幅：儒竞科技、协昌科技等。

风险提示

• 风险因素：原材料价格波动、新能源消纳不及预期、行业竞争加剧。