2021-06-28-上交所科创板-上海奉天电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_411页_8mb

上海奉天电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

上海奉天电子股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过34,880,000股，不低于发行后总股本的25%。公司为汽车电子行业的领先企业，主要产品包括车载电源和汽车热管理系统产品，客户涵盖国内外知名整车厂。公司强调其技术先进性、研发能力及产业化水平，并符合科创板定位与科创属性要求。

主要观点与关键信息

1. 风险提示

• 技术创新与研发风险：公司需持续进行研发创新，以保持竞争力，否则可能面临研发失败或商业化受阻。
• 汽车产业周期波动风险：公司产品与汽车行业紧密相关，宏观经济波动可能影响其经营状况。
• 产品价格年降风险：公司面临整车厂客户要求价格逐年下降的压力，需通过新产品开发与成本控制应对。
• 汽车芯片依赖进口风险：公司依赖国际供应商提供符合汽车级标准的芯片，若国际供应紧张或政策变化，将影响生产与交付。
• 主要原材料价格波动风险：原材料占生产成本的80%，价格波动将直接影响毛利率与经营业绩。
• 产品质量风险：公司作为一级供应商，需确保产品符合国际标准，否则可能面临召回或法律纠纷。
• 经营业绩下滑风险：若行业环境或客户需求发生不利变化，公司可能面临业绩下滑。
• 募集资金投资项目风险：项目投产后若市场需求未达预期，可能导致产能利用率低、成本增加。

2. 发行概况

• 发行方式：向网下投资者询价配售与网上资金申购定价发行相结合。
• 发行对象：符合资格的询价对象及科创板开户的境内投资者。
• 承销方式：余额包销。
• 上市交易所：上海证券交易所科创板。
• 发行后总股本：不超过139,515,000股。

3. 主要财务数据（2018-2020年）

• 研发投入占比：2020年为6.50%，2019年为7.78%，2018年为8.93%。
• 研发投入总额：三年累计为8,988.90万元，满足科创板科创属性指标。

4. 主营业务

公司主营汽车电子产品，主要包括：

• 车载电源产品：车载逆变器、车载DC-DC转换器、车载USB、车载充电机。
• 汽车热管理系统产品：高压水加热器、空调控制器。

公司是车载逆变器领域的领先供应商，48V DC-DC转换器和高压水加热器具有较强的国际竞争力。产品具有高转换效率、智能控制、良好的EMC性能等优势。

5. 技术与研发优势

• 公司拥有6项授权发明专利、88项实用新型专利、88项软件著作权，以及10项高新技术成果转化项目。
• 在车载逆变器、DC-DC转换器、高压水加热器等领域具备较强的技术实力，已实现进口替代。
• 产品技术指标达到国际先进水平，如94%的转换效率、高鲁棒性等。

6. 未来发展战略

公司致力于打造“中国的汽车电子品牌”，围绕汽车智能化和绿色动力趋势，实施“市场全球化、技术专业化、产品规模化、管理体系化”的战略。

• 车载逆变器：向高功率方向发展，拓展海外市场与外资客户。
• DC-DC转换器：持续优化产品性能，确保稳定供货。
• 高压水加热器：聚焦新能源汽车与轻混系统，提供高性价比解决方案。
• 车联网与车身域控制器：推动产品持续创新，增强技术优势。

7. 上市标准与科创属性

• 上市标准：公司2019年与2020年扣非净利润分别为2,166.31万元和6,533.74万元，累计净利润超过5,000万元，预计发行后市值不低于10亿元，符合科创板上市条件。
• 科创属性：符合《科创属性评价指引（试行）》中“科创属性评价标准一”，研发投入占比高于5%，拥有不少于5项形成主营业务收入的发明专利，研发投入总额超过6,000万元，研发人员占比超过10%。

8. 重要承诺与利润分配

• 公司及主要股东承诺招股说明书内容真实、准确、完整，如存在虚假陈述，将依法赔偿投资者损失。
• 发行前滚存利润将由新老股东共同享有。

9. 财务报告审计情况

• 审计基准日为2020年12月31日，公司经营状况正常，财务数据稳定，无重大变化。

总结

上海奉天电子股份有限公司是一家专注于汽车电子产品的高新技术企业，具备较强的技术研发与产业化能力，产品涵盖车载电源与热管理系统，主要客户为国内外知名整车厂。公司拟通过科创板上市进一步扩大市场份额，提升技术与品牌影响力。然而，公司面临诸多风险，包括技术、市场、原材料、芯片供应及产品质量等方面，需谨慎应对。公司符合科创板上市条件与科创属性要求，未来将在智能化与绿色动力领域持续发力，拓展全球市场。