2021-06-28-上交所科创板-昱能科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_379页_8mb

股票发行及上市总结

核心内容概述

本文件为昱能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的招股说明书（申报稿），重点介绍了公司业务、技术、市场地位、发行概况、风险因素以及募集资金用途等内容。公司专注于分布式光伏发电系统中组件级电力电子设备的研发、生产及销售，主要产品包括微型逆变器、智控关断器、能量通信及监控分析系统等。公司拟发行人民币普通股（A股），发行股份数量不低于2,000万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司拟在上交所科创板上市。

主要观点与关键信息

一、公司基本情况

• 公司名称：昱能科技股份有限公司
• 成立日期：2010年3月24日
• 注册地址：浙江省嘉兴市南湖区亚太路（嘉兴科技城）1号内1幢3楼
• 控股股东及实际控制人：凌志敏、罗宇浩
• 行业分类：C38电气机械和器材制造业
• 技术研发：公司是高新技术企业，拥有109项授权专利，其中发明专利59项，累计研发投入6,390.31万元，占营业收入比例为5.76%。
• 研发人员：截至2020年12月31日，公司共有研发人员79人，占员工总数的47.59%。

二、主营业务与市场地位

• 主营业务：组件级电力电子设备的研发、生产及销售，主要产品包括微型逆变器、智控关断器等。
• 市场地位：2019年全球微型逆变器市场占有率11.75%，位列全球第二；2020年实现营业收入4.89亿元，占全球微型逆变器行业龙头Enphase的1/10。
• 产品布局：公司产品已销往中国大陆及美洲、欧洲、澳洲等90多个国家和地区，微型逆变器产品全球累计出货量超过1GW。
• 品牌与认证：公司已获得100多项国内外认证，包括CE、UL、CSA、SAA等。

三、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行方式：采取网下向投资者配售与网上按市值申购方式定价发行相结合的方式，或采用中国证监会、上交所认可的其他方式。
• 承销方式：余额包销
• 发行后总股本：不低于8,000万股
• 发行前每股净资产：【】元
• 发行后每股净资产：【】元
• 募集资金用途：研发中心建设、全球营销网络建设、补充流动资金

四、风险因素

（一）市场竞争风险

• 公司在微型逆变器等组件级电力电子设备领域与行业龙头企业存在差距。
• 全球市场对组件级控制的强制措施可能吸引更多厂商进入，导致市场竞争加剧。

（二）技术升级与产品研发失败风险

• 公司需持续进行技术升级和产品创新，以适应新能源行业发展趋势。
• 若无法准确把握技术方向或研发失败，可能导致产品落后，影响市场占有率。

（三）境外经营风险

• 公司全球化业务布局导致境外收入占比高（2020年为98.66%）。
• 面临反倾销、反补贴调查等贸易摩擦风险，以及政治、经济环境变化带来的不利影响。

（四）委托加工风险

• 公司采用委托加工方式生产，若加工厂商出现产能下降或合作问题，可能导致产品质量和交货期风险。

（五）主要原材料价格波动风险

• 公司主营业务成本中直接材料占比高（81%-85%），原材料价格波动可能影响公司成本控制和经营业绩。

（六）管理与内控风险

• 公司资产与营收快速增长，带来管理和内控复杂度上升。
• 若不能及时完善管理机制，可能削弱市场竞争力。

（七）财务风险

• 存货管理风险：存货账面价值逐年增长，若市场需求变化或价格下降，可能导致存货减值。
• 应收账款管理风险：应收账款余额增长较快，若客户出现支付困难，可能影响公司现金流和经营成果。

五、募集资金运用

• 募集资金总额：【】万元
• 募集资金净额：【】万元
• 投资项目：
  1. 研发中心建设项目：27,232.43万元
  2. 全球营销网络建设项目：8,319.32万元
  3. 补充流动资金：20,000.00万元

六、科创属性与上市标准

• 公司符合科创板定位要求，所属行业为“新能源”领域。
• 上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。
• 公司研发投入占营收比例达5.76%，符合科创属性评价标准。

重要承诺与声明

• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 股东及实际控制人承诺对信息披露真实性负责。
• 保荐人及证券服务机构承诺对制作、出具文件的真实性负责。
• 若因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资者损失，相关方将依法赔偿。

附注与机构信息

• 保荐人（主承销商）：东方证券承销保荐有限公司
• 发行人律师：浙江天册律师事务所
• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 验资机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：坤元资产评估有限公司、北京华亚正信资产评估有限公司
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
• 收款银行：中国工商银行上海市分行第二营业部
• 申请上市证券交易所：上海证券交易所

结论

本招股说明书为公司首次公开发行股票的申报稿，介绍了公司业务、技术、市场、财务及募集资金使用情况，并提示了投资者需关注的风险因素。公司具备较强的科技创新能力和市场竞争力，但同时也面临市场竞争、技术升级、境外经营、委托加工、原材料价格波动、管理与内控、财务等多重风险。投资者应充分了解公司业务及风险，审慎作出投资决策。