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2026年9月2日金元晨报总结

核心内容概述

2026年9月2日的金元晨报汇总了全球及中国股市的行情回顾、国际与国内要闻、重要公告以及多份研报推荐。整体市场呈现震荡下行态势，部分行业如通信、低空经济表现相对较好，AI相关领域政策持续推动，科技股和半导体板块受到一定影响。此外，涉及财政政策、国际合作、产业政策及企业动态等多方面信息，为投资者提供了重要的市场参考。

主要市场股指回顾

整体来看，A股市场三大指数均下跌，其中科创50跌幅最大。港股市场恒指下跌0.93%。美股市场科技股整体承压，纳指下跌1.03%，半导体指数跌幅达2.14%。AI硬件、光通信、存储等板块表现疲软。

主要观点与关键信息

股市回顾

• A股市场：三大指数均下跌，创业板指、科创50跌幅较大，显示市场对AI及科技相关板块的担忧。
• 美股市场：科技股多数下跌，苹果逆势上涨，AI硬件、光通信、存储等板块受AI建设热潮影响，需求激增导致供不应求，股价承压。
• 中国金龙指数小幅下跌0.34%，反映科技股受海外影响较大。

国际要闻

• 美军对伊朗伊斯兰革命卫队目标进行打击，局势紧张。
• OpenAI计划推出Astra AI模型，但限制其高级功能的使用范围。
• Anthropic与Lambda达成350亿美元算力协议，推动AI算力发展。
• 三星电子将约70%的存储业务产能分配给长约订单，主要客户为英伟达、微软等。

国内要闻

• 财政部、国家税务总局取消外籍个人股息红利免税政策，但实际税负不会增加。
• 美国与委内瑞拉达成石油合作协议，中国强调与委内瑞拉合作受法律保护。
• 三部门发布《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》，规范企业海外行为。
• 星河动力“智神星一号”中型液体运载火箭首飞成功，成为我国第4家具备该能力的民营公司。

重要公告

• 华虹宏力拟对无锡华虹宏力三期半导体公司增资，建设12英寸特色工艺晶圆代工产线。
• 航天电器光柔板产品处于小批量供货阶段，提醒注意投资风险。
• 中际旭创首次回购股份，金额达3.18亿元。
• 远东股份8月中标/签约订单合计17.8亿元。

研报推荐

【金元固收】周度概览

• 财政政策更加积极，多部委发布地产政策，债券收益率多数上行。
• 央行通过逆回购、MLF等工具对冲流动性压力，资金利率先升后降。
• 债券市场整体承压，不宜过度追涨，需关注政府债发行节奏、央行操作及资金利率变化。

【金元通信】通信行业月报

• 通信行业指数本月上涨10.13%，跑赢沪深300指数。
• 全球AI算力硬件产业链受地缘政治扰动，但光通信行业仍保持高景气。
• 英伟达给出2028财年收入增长近70%的指引，提振市场信心。
• 通信行业维持“强于大市”评级，建议关注国内光模块上市公司。

【金元交运】低空经济周报

• 低空经济指数本周上涨1.72%，相对沪深300涨幅1.93%。
• 长三角26家主体签署低空经济产业生态链合作备忘录，推动跨省域协同。
• 亿航智能撤回全年营收指引，因国内载人商业运营审批存在不确定性。

【金元电子】京东方A（000725.SZ）

• 2026H1实现营收1031.32亿元，归母净利润同比+61.62%。
• 非经常性损益显著放大，表观利润增长较快。
• 显示器件业务毛利率提升，MLED、传感等新业务增长迅速。
• 公司正从“规模扩张”迈入“价值增长”时代，维持“增持”评级。

【金元TMT】行业点评报告

• 工信部部署AI应用服务商培育专项行动，推动AI生态建设。
• 两条核心受益主线：AI应用解决方案与FDE服务商、算力租赁与云服务提供商。
• 建议关注汉得信息、迈富时、金蝶、迅策、鼎捷数智、中控技术等AI服务商；协创数据、利通电子、宏景科技、行云科技等算力租赁企业。

风险提示

• 市场风险：科技股受AI投资周期影响，存在波动风险。
• 政策风险：AI政策落地节奏、财政及地产政策变动可能影响市场。
• 行业风险：AI应用需求不及预期、地缘政治风险、低空经济空域开放不及预期。
• 企业风险：新业务拓展不及预期、面板价格下行、OLED中尺寸渗透不足等。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（+15%）、增持（+5%～15%）、中性（±5%）、减持（-5%）。
• 行业投资评级：强于大市、中性、弱于大市。

免责声明

本报告由金元证券股份有限公司制作，所提供的信息和观点仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立评估并考虑自身投资目的、财务状况及风险承受能力，必要时咨询专业顾问。报告内容可能随时调整，过往表现不代表未来结果。