20240101-中国银河-科创板行业动态报告_科创板2023年全景复盘_21页_3mb

科创板2023年全景复盘总结

行情与估值

• 全年表现：科创50指数下跌11.24%，跑赢沪深300（-11.38%）和创业板指（-19.41%），但跑输上证指数（-3.7%）。两融余额稳健增长，2023年增加284.95亿元。
• 估值水平：年均市盈率为42.29倍，二级子行业中卫星及应用产业估值高达182倍；一级子行业高端装备制造和相关服务业达到64倍。

财务分析

• 收入与利润：Q1-Q3营业收入增长率从-10%逐步回升至57.6%，归母净利润增长率从-49.46%到-3.808%；ROE从4.04%降至2.51%。
• 子行业分化：一级子行业中，新能源产业Q3收入增长34%，净利润增长62%；数字创意产业表现疲软。二级子行业中，太阳能产业收入增长40%，净利润增长80%。

机构投资复盘

• 持仓动态：公募基金持仓科创板市值2776.73亿元，增持电子和医药生物行业，减持计算机和电力设备。电子行业持仓占比最高（51.08%），医药生物次之（8.27%）。

解禁与减持

• 2023解禁：全年规模1299.079亿元，8月为高峰，解禁市值2177.77亿元。
• 2024展望：解禁规模预计978.054亿元，1月规模达1687.54亿元，压力较小。

配置策略

• 推荐关注：AIGC、信创、数字经济等赛道，包括半导体、高端制造等板块，选择具有技术优势的优质个股。

风险提示

• 主要风险包括解禁压力、疫情反复、技术迭代快速和市场竞争加剧。