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黑色期权早报总结

核心内容概览

本报告为2026年9月14日的黑色期权早报，由五矿期货有限公司发布，涵盖玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱和锰硅期权品种的市场数据与策略建议。报告重点分析了各期权品种的标的期货市场表现、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并提出了相应的期权策略建议。

各期权品种分析

1. 玻璃期权（FG）

• 标的合约：FG701
• 最新价：973元
• 涨跌：+11元，涨幅1.14%
• 成交量：2186250万手，较前日增加805688万手
• 持仓量：1155010万手，较前日减少41191万手
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：27.91%
  • 年平均隐波率：34.07%
  • HISV20：20.49%
• 压力支撑位：
  • 压力位：1480
  • 支撑位：980
• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.5
  • 持仓量PCR：0.49
• 策略建议：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_FG2611C1000，S_FG2611P880

2. 铁矿石期权（I）

• 标的合约：i2701
• 最新价：718元
• 涨跌：-13元，跌幅1.77%
• 成交量：398994万手，较前日增加123480万手
• 持仓量：601147万手，较前日减少12573万手
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：21.13%
  • 年平均隐波率：20.96%
  • HISV20：14.22%
• 压力支撑位：
  • 压力位：800
  • 支撑位：700
• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.93
  • 持仓量PCR：1.13
• 策略建议：构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略，如：S_I2611C800，S_I2611P720

3. 螺纹钢期权（RB）

• 标的合约：rb2701
• 最新价：3108元
• 涨跌：-39元，跌幅1.23%
• 成交量：932720万手，较前日增加206895万手
• 持仓量：1600740万手，较前日增加4346万手
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：12.65%
  • 年平均隐波率：15.15%
  • HISV20：7.62%
• 压力支撑位：
  • 压力位：3200
  • 支撑位：3000
• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.76
  • 持仓量PCR：0.67
• 策略建议：观望

4. 纯碱期权（SA）

• 标的合约：SA701
• 最新价：1065元
• 涨跌：-6元，跌幅0.56%
• 成交量：2320430万手，较前日增加589445万手
• 持仓量：1269800万手，较前日减少23660万手
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：31.39%
  • 年平均隐波率：31.05%
  • HISV20：24.98%
• 压力支撑位：
  • 压力位：1560
  • 支撑位：1000
• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.46
  • 持仓量PCR：0.3
• 策略建议：构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略，如：S_SA2611C1100，S_SA2611P960

5. 硅铁期权（SF）

• 标的合约：SF611
• 最新价：6072元
• 涨跌：-134元，跌幅2.15%
• 成交量：511271万手，较前日增加139558万手
• 持仓量：350407万手，较前日减少25937万手
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：23.43%
  • 年平均隐波率：20.85%
  • HISV20：30.32%
• 压力支撑位：
  • 压力位：6600
  • 支撑位：6000
• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.87
  • 持仓量PCR：0.71
• 策略建议：观望

6. 锰硅期权（SM）

• 标的合约：SM611
• 最新价：5852元
• 涨跌：-46元，跌幅0.77%
• 成交量：361550万手，较前日增加121348万手
• 持仓量：268014万手，较前日减少13784万手
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：15.60%
  • 年平均隐波率：19.22%
  • HISV20：19.24%
• 压力支撑位：
  • 压力位：6100
  • 支撑位：5800
• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：1.07
  • 持仓量PCR：0.58
• 策略建议：观望

共性策略建议

• 所有品种均未提出方向性策略，建议投资者保持中性。
• 波动性策略方面，玻璃和铁矿石期权建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，以获取时间价值收益。
• 螺纹钢、纯碱、硅铁和锰硅期权则建议观望，可能由于市场波动率处于合理水平，或缺乏明确的趋势信号。

免责声明

本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源，力求准确和客观。但五矿期货有限公司不对因使用本报告而导致的任何损失承担责任。报告内容仅供参考，不构成买卖建议，交易者应独立评估自身状况和目标，并在必要时咨询专业财务顾问。