20151014-申万宏源-私募基金研究月报_银帆7期首次入榜排名第二_28页_402kb

2015年9月私募基金研究报告总结

核心内容

本报告由申万宏源私募基金研究体系发布，主要分析了2015年9月私募基金产品的综合表现及排名，同时对私募基金公司进行了评价。报告基于量化方法，综合考量收益和风险指标，并结合产品数量，对私募基金产品及公司进行客观评价与推荐。

主要观点

• 私募基金产品评价：报告采用年化超额收益、索提诺比率、最大回撤及月度最大损失四个指标对私募基金产品进行综合排名。泽熙旗下产品表现突出，其中泽熙3期在综合排名中位列第一，银帆7期排名第二，泽熙1号排名第三。银帆6期在最大回撤和月度最大损失方面表现优异，分别为-1.05%和-0.98%。
• 私募基金公司评价：除了收益和风险指标外，产品数量也被纳入评价体系。深圳中睿合银投资管理有限公司和上海泽熙资产管理中心（普通合伙）在产品数量、收益和风险控制方面表现突出，综合排名靠前。
• 投资提示：报告指出，综合排名前20%的产品为优先推荐，前40%的产品为推荐产品。所有排名和得分均基于历史业绩，不保证未来表现。

关键信息

1. 私募基金产品评价

1.1 细分指标产品排名

• 年化超额收益：泽熙3期以802.24%的年化超额收益排名第一，其次是泽熙1号（505.03%）和泽熙4期（245.17%）。
• 索提诺比率：银帆6期以57.81的索提诺比率排名第一，银帆7期（55.36）和泽熙3期（36.29）分别位列第二和第三。
• 最大回撤：银帆6期以-1.05%的最大回撤排名首位，银帆7期（-1.27%）和泽熙3期（-4.05%）紧随其后。
• 月度最大损失：银帆6期以-0.98%的月度最大损失排名首位，银帆7期（-1.14%）和泽熙3期（-1.42%）分别位列第二和第三。

1.2 产品综合排名

• 综合排名前二十的产品中，泽熙3期、银帆7期和泽熙1号分别位列前三。
• 银帆7期为西藏银帆投资首次入榜的产品，排名第二。
• 产品排名上升最快的包括东方港湾1期、六禾财富竹溪一期和华展金丰财源广进1期。

2. 私募基金公司评价

• 产品数量较多的公司：上海朱雀股权投资管理股份有限公司、淡水泉（北京）投资管理有限公司等在产品数量上表现突出。
• 综合排名前二十的私募基金公司：深圳中睿合银投资管理有限公司、上海泽熙资产管理中心（普通合伙）、西藏银帆投资管理有限公司等排名靠前。
• 推荐指标：综合排名前20%的公司为优先推荐，前40%的公司为推荐级。

3. 其他类型私募基金表现

• 相对价值型私募基金：礼一“两克金子”量化回报1期表现最佳，年化超额收益为19.95%，最大回撤仅为-0.08%。
• 管理期货型私募基金：富善旗下的富善致远CTA系列1号、2号及弈泰日内CTA1号表现良好，年化超额收益分别为29.86%、58.03%和45.59%。

附表说明

• 推荐产品名单：包括泽熙3期、银帆7期、泽熙1号、泽熙2期、泽熙4期、银帆6期、泽熙5期、和聚鼎宝2期、鑫兰瑞一期等，均为优先推荐产品。
• 排名上升情况：部分产品如东方港湾1期、六禾财富竹溪一期等排名显著上升。

总结

本报告全面分析了2015年9月私募基金产品的表现及排名，重点突出泽熙投资和西藏银帆投资的表现。泽熙3期在年化超额收益和综合排名中均表现优异，而银帆7期则首次入榜并排名第二。报告还指出，产品数量、收益和风险控制是评价私募基金公司的重要指标，深圳中睿合银和上海泽熙在这些方面表现突出。所有数据均基于历史业绩，不保证未来表现。