20160509-申万宏源-私募基金研究月报_银帆6期本期排名第一_24页_915kb

申万宏源私募基金研究月报 201604 总结

核心内容

本报告基于申万宏源私募基金研究体系，对2016年4月30日的私募基金产品及公司进行了综合评价。研究体系以收益和风险为核心指标，结合产品数量进行综合排序，以提供客观、量化的投资建议。

• 私募基金分类：申万宏源将私募基金分为7大类，包括股票多头、量化对冲、宏观期货、组合基金、混合策略、债券基金以及其他。
• 评价指标：对于股票多头类基金，评价指标包括年化超额收益、索提诺比率、最大回撤、月度最大损失；量化对冲及宏观期货类产品则以近一年复权净值增长率和成立以来最大回撤为主要指标。
• 产品推荐：综合排名前20%的产品为优先推荐，前40%为推荐产品。
• 基金公司推荐：综合排名前20%的基金公司为优先推荐，前40%为推荐公司。

主要观点

• 银帆投资表现突出：银帆投资旗下产品银帆6期在本期排名第一，银帆5期、银帆7期、银帆8期分别位列第二、第三、第四名。
• 易鑫安资产表现良好：易鑫安资产旗下鑫安2期、鑫安3期、鑫安1期排名第五、第六、第七。
• 产品排名变化：部分产品排名显著上升，如国淼一期排名上升最快，从上期713位上升至本期544位，重阳投资旗下产品排名均有明显上升。
• 量化对冲表现优异：因诺套利1号在量化对冲类基金中表现最佳，近一年净值增长率为30.22%，最大回撤控制在0.86%。
• 宏观期货表现亮眼：国金期货盛泰投资1号在宏观期货类基金中表现突出，近一年净值增长率为37.64%，但自2015年9月后已横盘。

关键信息

1. 私募基金产品评价

• 年化超额收益：证大稳健增长以167.28%的年化超额收益排名首位，其次是稳健增长（159%）和鑫安2期（140.82%）。
• 索提诺比率：银帆6期以48.71的索提诺比率排名第一，信合全球（27.45）和银帆7期（23.56）紧随其后。
• 最大回撤：信合全球以1.33%的最大回撤控制最佳，其次是陕国投财富12号资金信托（1.34%）和中海稳健流动性管理（1.37%）。
• 月度最大损失：中海稳健流动性管理以0.66%的月度最大损失控制最佳，其次是信合全球（1.33%）和陕国投财富12号资金信托（1.34%）。
• 综合排名：银帆6期、银帆5期、银帆7期、银帆8期、鑫安2期、鑫安3期、鑫安1期、鑫兰瑞一期、雷根5号基金、丰岭稳健成长1期、诚盛1期、稳健增长、泽泉-涨停板1号、景富趋势成长1期、明河价值1期、泽泉信德、名禹稳健增长、泽泉景渤财富、双赢6期、开宝1期为本期优先推荐和推荐产品。

2. 私募基金公司评价

• 产品数量较多的公司：淡水泉、尚雅投资、星石投资、展博投资、新价值、朱雀投资、睿策投资、涌金投资、道谊资产、明河投资等私募基金公司产品数量较多，其中淡水泉以37只产品数量居首。
• 综合排名前二十的公司：银帆投资、易鑫安资产、泽泉投资、翼虎投资、西藏中睿合银投资、涌金投资、道谊资产、明河投资、开宝资产、尊嘉资产、景富投资、名禹资产、金百镕投资、中睿合银、大朴资产、新同方、和聚投资、归富投资、证大投资、源乐晟等私募基金公司综合排名靠前。

3. 附表信息

• 推荐产品列表：包括银帆6期、银帆5期、银帆7期、银帆8期、鑫安2期、鑫安3期、鑫安1期、鑫兰瑞一期、雷根5号基金、丰岭稳健成长1期、诚盛1期、稳健增长、泽泉-涨停板1号、景富趋势成长1期、明河价值1期、泽泉信德、名禹稳健增长、泽泉景渤财富、双赢6期、开宝1期等。
• 推荐公司列表：包括银帆投资、易鑫安资产、泽泉投资、翼虎投资、西藏中睿合银投资、涌金投资、道谊资产、明河投资、开宝资产、尊嘉资产、景富投资、名禹资产、金百镕投资、中睿合银、大朴资产、新同方、和聚投资、归富投资、证大投资、源乐晟等。

4. 注意事项

• 所有得分和排名均基于历史业绩，不代表未来表现。
• 产品推荐和公司推荐仅供参考，投资者应自行评估风险并做出决策。

以上总结涵盖了文档的核心内容、主要观点和关键信息，以清晰的结构呈现，便于快速了解申万宏源私募基金研究月报的主要内容。