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申万宏源私募基金研究月报 2015年11月总结

核心内容概述

本报告是申万宏源私募基金研究月报，对2015年11月的私募基金产品和公司进行了综合评价。研究体系以收益和风险指标为主，结合产品数量进行综合排序，以提供客观的产品和公司推荐。报告重点分析了股票多头、量化对冲、宏观期货等私募基金类型的表现，并列出了排名靠前的产品和公司。

主要观点

• 产品排名：根据收益和风险指标的综合排序，银帆8期、和聚鼎宝2期、和聚鼎宝1期分别位列前三，表现突出。
• 基金类型分类：申万宏源将私募基金分为7大类，包括股票多头、量化对冲、宏观期货、组合基金、混合策略、债券基金以及其他。
• 评价指标：研究框架包括年化超额收益、索提诺比率、最大回撤、月度最大损失等，对不同类型的基金采用不同的筛选标准和指标。
• 量化对冲与宏观期货：由于投资者关注绝对收益，量化对冲和宏观期货类基金采用近一年复权净值增长率和成立以来最大回撤作为主要指标。
• 推荐机制：综合排名前20%的产品和公司作为优先推荐，20%-40%的作为推荐产品或公司。

关键信息

1. 私募基金产品评价

1.1 细分指标产品排名

• 年化超额收益：

  • 清水源1号：154.43%
  • 稳健增长：121.88%
  • 和聚鼎宝2期：102.99%
  • 聚发(11)-混沌1号：90.78%
  • 证大稳健增长：75.90%

• 索提诺比率：

  • 银帆6期：64.39
  • 银帆7期：22.23
  • 银帆5期：20.57
  • 鑫兰瑞一期：15.52
  • 理成消费分红（转子6号）：12.23

• 最大回撤：

  • 银帆6期：-1.05%
  • 银帆5期：-3.41%
  • 银帆7期：-3.93%
  • 橙色量化一期：-5.11%
  • 合德丰泰：-5.16%

• 月度最大损失：

  • 银帆6期：-0.98%
  • 银帆8期：-2.02%
  • 银帆5期：-2.51%
  • 合德丰泰：-2.85%
  • 友恒成长1期：-2.90%

1.2 产品综合排名

• 综合得分排名前二十的私募基金中，银帆8期排名第一，和聚鼎宝2期和和聚鼎宝1期分别排名第二和第三。
• 优先推荐产品包括银帆8期、和聚鼎宝2期、和聚鼎宝1期、银帆6期、银帆7期、诚盛1期、银帆5期、鑫兰瑞一期、鑫安3期、投资精英之翼虎B、翼虎成长3期、投资精英之翼虎A、翼虎成长2期、理成消费分红（转子6号）、稳健增长、景富趋势成长1期、名禹稳健增长、大朴进取1期、鼎辉1号、明河价值1期等。

2. 私募基金公司评价

• 产品数量：私募基金公司旗下产品数量作为推荐指标之一，产品数量多的公司如星石投资、朱雀投资、新价值、淡水泉等。
• 综合排名：综合排名前二十的私募基金公司包括银帆投资、翼虎投资、中睿合银、景林投资、明河投资、睿策投资、涌金投资、诚盛投资、鼎陶朱辉、易鑫安资产、证大投资、景富投资、名禹资产、大朴资产、鼎辉1号、明河价值1期、睿策1期、双赢6期、国轩、明河成长等。
• 推荐机制：综合排名前20%的私募基金公司作为优先推荐，20%-40%的作为推荐。

3. 附表

• 推荐产品：包括银帆8期、和聚鼎宝2期、和聚鼎宝1期、银帆6期、银帆7期、诚盛1期、银帆5期、鑫兰瑞一期、鑫安3期、投资精英之翼虎B、翼虎成长3期、投资精英之翼虎A、翼虎成长2期、理成消费分红（转子6号）、稳健增长、景富趋势成长1期、名禹稳健增长、大朴进取1期、鼎辉1号、明河价值1期、睿策1期等。
• 数据来源：所有数据均来自朝阳永续和申万宏源研究，截止日期为2015年11月30日。

总结

本报告展示了2015年11月申万宏源私募基金研究体系下的产品和公司排名情况。银帆投资、和聚投资等公司在多个指标中表现优异，受到优先推荐。量化对冲和宏观期货类基金因关注绝对收益，采用特定的评价指标。所有排名和推荐均基于历史业绩，不保证未来表现。