20240703-开源证券-转债配置月报_2024年7月转债配置_继续看好偏股低估风格转债_11页_2mb

报告总结

这份金融工程定期报告（2024年7月）聚焦于可转债的估值、市场行情、低估值增强策略和风格轮动分析。报告显示，截至2024年6月28日，可转债相对正股估值较低，通过“百元转股溢价率”和“修正YTM–信用债YTM”中位数等指标显示性价比高。市场行情方面，近1个月内可转债低价指数下跌395%，但基本面良好的转债反弹，拉动整体指数上行。低估值增强策略在偏股转债中表现优异，近1月增强超额达335%。风格轮动继续看好偏股低估风格，双周调仓策略显示年化超额收益1520%，建议全仓配置偏股转债低估指数，基于转债动量和波动率偏离度。报告强调，模型依赖历史数据，可能存在失效风险，历史绩效不代表未来结果。

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