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行业轮动ETF策略周报总结 (20260824-20260828)

核心内容概述

本周报为金融街证券研究所发布的行业轮动ETF策略周报，基于前期策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013），构建了一套以行业和主题ETF为核心的策略组合。

策略更新

在2026年8月31日至2026年9月4日期间，模型推荐配置以下行业及主题ETF：

• 继续持有：科创芯片设计ETF天弘、酒ETF鹏华、深成长ETF大成
• 调入：银行ETF富国、金融地产ETF国投瑞银、煤炭ETF国泰、电池ETF汇添富、浙江国资ETF华夏、通信ETF国泰

策略组合中部分ETF及标的指数的交易择时信号给出了日度或周度的风险提示，具体如下：

业绩追踪

在2026年8月24日至2026年8月28日期间，ETF组合表现如下：

• ETF组合平均收益：约 $0.73%$
• 相对于沪深300ETF的超额收益：约 $0.75%$

从2024年10月14日建仓以来，策略累计收益率约为 $22.28%$，但相对于沪深300ETF的累计超额收益为 $-1.35%$。该结果基于回测，不考虑择时信号，采用 $100%$ 权益仓位和等权加权方式构建组合。

持仓与表现分析

图表2展示了ETF组合在该周的持仓与表现情况，具体如下：

调出的ETF包括：

• 证券ETF国泰（涨跌幅：3.86%）
• 金融ETF国泰（涨跌幅：1.46%）
• 新材料ETF国泰（涨跌幅：-0.25%）
• 电力ETF广发（涨跌幅：1.66%）
• 信创ETF华夏（涨跌幅：0.88%）
• 卫星ETF永赢（涨跌幅：-1.18%）

风险提示

• 市场风格可能发生周频以内的快速切换，可能影响策略表现。
• 部分ETF贴水率异常升高，需关注流动性及估值风险。

其他说明

• 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以独立、客观的态度进行研究。
• 报告内容不构成投资建议，投资者应谨慎决策，自行评估风险。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告版权归属金融街证券股份有限公司，未经书面许可，不得用于任何商业用途。

数据来源

• iFinD数据库
• 金融街证券研究所

附注

• 本报告仅限中国大陆地区发行，仅供金融街证券客户使用。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，需结合自身风险承受能力及市场情况综合判断。