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行业轮动ETF策略周报总结 (20260817-20260821)

核心内容

本周报为金融街证券研究所发布的行业轮动ETF策略周报，基于《行业风格延续和切换视角下的定量分析》及《股票型ETF市场概览与配置方法研究》两份策略报告构建ETF组合配置策略。报告提供了未来一周的ETF配置建议、当前持仓表现以及策略累计收益数据，并包含相关风险提示。

主要观点

• 策略更新：根据模型分析，未来一周推荐配置半导体、证券、白酒等板块，新增持有科创芯片设计ETF天弘、证券ETF国泰、金融ETF国泰等产品，同时继续持有酒ETF鹏华、新材料ETF国泰、深成长ETF大成、卫星ETF永赢、消费50ETF富国等产品。
• 择时信号：部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示，其中信号为1表示看多，0为中性，-1为看空。
• 业绩表现：2026年8月17日至2026年8月21日期间，ETF组合平均收益约为-2.98%，相对于沪深300ETF的超额收益约为-2.01%。
• 累计收益：自2024年10月14日建仓以来，策略样本外累计收益约21.40%，但相对于沪深300ETF累计超额收益为-2.42%。

关键信息

推荐配置的ETF产品

本周持仓与表现

策略累计收益

• 建仓以来累计收益：约21.40%（2024年10月14日-2026年8月21日）
• 累计超额收益：约-2.42%（相对沪深300ETF）

风险提示

• 市场风格可能在周频内发生快速切换，影响策略表现。
• 部分ETF贴水率异常升高，存在流动性风险。

其他说明

• 分析师信息：
  • 张一（S0670524030001）
  • 柯岩（S0670526060002）
• 联系方式：
  • 张一：zhangyi@jrjzq.com.cn
  • 柯岩：keyan@jrjzq.com.cn
• 免责声明：
  • 本报告不构成投资建议，投资者应自行判断。
  • 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
  • 报告所含信息可在不通知的情况下修改，投资者应关注更新。
  • 投资者不应将本报告作为唯一参考，投资需谨慎。

结论

行业轮动ETF策略在近期表现出一定波动，需关注市场风格变化及ETF贴水率异常情况。当前策略推荐配置半导体、证券、白酒等板块，同时继续持有部分表现稳定的ETF产品。投资者应结合自身风险偏好与市场环境审慎决策。