20260922-万联证券-通信行业快评报告_华为发布新一代升腾960超节点_NPO首次在超节点系统中实现应用_3页_492kb

华为昇腾 960 超节点发布总结

核心内容

华为于2026年9月17日在上海全联接大会发布新一代昇腾 960 超节点，这是全球首个采用NPO（Non-Phase-Offset）技术的超节点系统。该产品在算力、存储和系统可靠性方面实现重大突破，标志着NPO技术在超节点场景中的规模化应用迈出了关键一步。

主要观点

• NPO技术落地：昇腾 960 超节点采用NPO光引擎Hi-ONE，实现业界首个量产的NPO产品，总传输容量达7.2T，内置光源，显著提升系统性能与可靠性。
• 性能与功耗优化：单节点配置4096卡，提供最高8EFLOPS FP8算力与1PB HBM容量，相比传统方案，功耗降低超550千瓦，系统无故障运行时间提升一倍，可用度达99.8%。
• 超节点架构升级：华为将超节点架构引入通算系统，推出鲲鹏超节点，基于灵衢全光组网，支持4096节点规模，形成256TB统一内存池，提升Agent沙箱性能。
• 大规模集群能力：通过二层CLOS四平面组网与多轨道拓扑技术，昇腾960超节点可构建最大100万卡的集群系统，显著提升集群有效算力与资源利用率。
• 算力协同趋势：算力竞争已从单芯片性能转向全栈协同，包括芯片、互联、内存、存储及软件，光互联在超节点中的战略价值日益凸显。

关键信息

• 产品规格：昇腾960超节点单节点4096卡，算力8EFLOPS FP8、16EFLOPS FP4，HBM容量1PB。
• NPO光引擎Hi-ONE：7.2T传输容量，内置光源，实现高密度、低功耗、高可靠应用。
• 部署规模：昇腾910C超节点已部署超1000套，昇腾950超节点已规模商用。
• 系统组网能力：通过灵衢网络或RoCE连接，构建最大51.2万卡集群，结合多轨道拓扑技术，支持100万卡集群。
• 性能提升：4K超节点构成的10万卡集群，相比传统8卡服务器集群，模型浮点算力利用率提升2.75倍。

投资建议

1. 光模块与光器件：昇腾960超节点采用5500个Hi-ONE光引擎，替代4.8万颗800G光模块，验证NPO技术在高密度场景中的应用价值，建议关注具备高速光芯片、CW光源、FAU、高密度连接技术优势的企业。
2. 测试设备：NPO技术由单器件验证迈向系统级部署，推动测试环节向裸Die、光引擎及整机系统扩展，建议关注在耦合测试、KGD测试等领域有技术积累的厂商。
3. 交换机与OCS：AI集群规模扩张和网络架构演进将带动高速交换机端口数量与交换容量增长，长期看好低功耗、动态光交换方案，建议关注相关厂商。

风险提示

• 算力网建设进度不及预期；
• AI算力资本开支不及预期；
• 国产技术突破不及预期；
• 市场竞争加剧。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

沪深300指数

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