20160314-万联证券-研究所策略周刊第6期_13页_770kb

万联证券研究所策略周刊第6期总结

核心内容概览

本期策略周刊主要围绕2016年3月上旬的市场走势、政策动态、行业表现及重点公司动态进行分析。整体市场呈现震荡走势，成交量萎缩至一年半新低，但短期反弹预期较强。政策层面，管理层讲话对市场信心起到提振作用，注册制改革、金融监管、货币政策等话题受到关注。行业方面，传媒、机械、计算机三大行业表现各异，分别有其独特的投资机会和行业动态。

市场策略

一周市场回顾

• 市场整体震荡，成长股表现优于传统周期股。
• 上证指数下跌2.22%，深成指下跌1.82%，创业板指微涨1.46%。
• 申万28个一级行业中，仅3个行业上涨，25个下跌，休闲服务和通信涨幅靠前。
• 市场成交量持续萎缩，接近一年半新低。

市场观点

• 管理层讲话提振市场信心，有利于短期反弹。
• 资金面平稳，市场情绪有望好转。
• 建议关注前期跌幅较大的优质成长类个股，尤其是传媒、计算机等高弹性行业。

行业周报

传媒行业

• 行业表现：传媒行业指数上涨0.56%，跑赢沪深300指数3个百分点。
• 重点个股：华策影视、中青宝、完美环球等个股涨幅居前；顺网科技、三六五网等个股跌幅较大。
• 行业动态：
  • 狮门影业可能被收购，中国公司如阿里巴巴、万达集团可能成为潜在买家。
  • VR技术在影视娱乐领域应用前景广阔，华策、奥飞、华谊等公司已开始布局VR相关业务。
• 本周策略：关注前期跌幅较大的互联网板块和优质IP概念股，以及年报业绩预喜的精准营销等子行业。

机械行业

• 行业表现：机械行业指数微跌0.00%，跑赢沪深300指数2.44个百分点。
• 重点个股：信隆实业、田中精机等个股涨幅居前；神开股份、华宏科技等个股跌幅较大。
• 行业动态：
  • 中国制博会及机器人展引发关注，显示机械行业技术发展与应用趋势。
  • 埃夫特收购意大利EVOLUT公司，增强其在机器人系统集成方面的技术实力。
  • 福建省推进水稻生产全程机械化，带动农机类个股交易机会。
• 本周策略：关注工程机械板块及农机类个股的短线交易机会，因房地产开发投资增速回升，带动相关行业业绩改善。

计算机行业

• 行业表现：计算机行业指数下跌0.39%，年初以来下跌41.39%。
• 重点个股：信息发展、高伟达、久远银海等个股涨幅居前；长城信息、长城电脑等个股跌幅较大。
• 行业动态：
  • AlphaGo与李世昊的围棋人机大战引发对人工智能技术的热议。
  • 《网络安全法》将进入后续审议程序，推动网络安全产业发展。
• 本周策略：关注网络安全与国产化相关个股，同时参与云计算与大数据板块中超跌个股的反弹机会。

一周财经要闻

• 沪股通持续净买入：3月以来累计净买入逾80亿元，显示外资对A股市场信心恢复。
• 营改增政策实施：5月份起全面实施营改增，个人二手房交易将缴增值税。
• 重大工程投资完成：1月底11大类重大工程完成投资逾5万亿元，显示政策对基建的支持。
• 货币政策稳健：周小川表示不必过度依赖货币政策刺激经济，强调稳健政策与其它宏观调控手段的配合。

关键信息总结

• 市场情绪：短期市场反弹概率较高，政策面和资金面均有利好信号。
• 行业机会：
  • 传媒行业：VR与IP内容相关个股值得长期关注。
  • 机械行业：工程机械与农机类个股受益于政策支持与行业复苏。
  • 计算机行业：网络安全、云计算与大数据领域具备投资价值。
• 政策影响：注册制改革、金融监管、营改增等政策逐步明朗，对市场信心有积极影响。

投资建议

• 短期关注优质成长股及前期跌幅较大的个股。
• 长期关注VR、网络安全、云计算等技术驱动型行业。
• 适时参与工程机械与农机类个股的反弹机会。
• 注意市场情绪变化及政策落地对行业的影响。

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