20210315-华龙期货-钢矿周报_高位震荡下呈现出钢强矿弱格局_6页_843kb

2021年3月15日钢材及铁矿市场分析总结

核心内容概述

2021年3月15日，华龙期货投资咨询部发布市场分析报告，重点分析了螺纹钢与铁矿石的市场表现、供需情况及投资建议。报告指出，钢材市场在环保限产政策下出现阶段性上涨，但整体仍面临库存压力与商品市场低迷的双重影响；铁矿石则因环保与粗钢产量控制政策的叠加，呈现出高位震荡、弱势整理的格局。

螺纹钢市场分析

周度数据

• 周度产量：348.81万吨，环比上升11.07万吨
• 钢厂库存：529.62万吨，环比上升7.79万吨
• 社会库存：1302.14万吨，环比下降2.08万吨
• 钢材五大品种总产量：1040.39万吨，环比上升6.53万吨
• 两库合计库存：3177.65万吨，环比下降22.99万吨

市场表现

• 上周在唐山环保限产政策刺激下，螺纹钢价格大幅上涨，创出新高
• 社会库存结束连续垒库，需求明显增加，库存拐点或已出现
• 现货价格：
  • 唐山地区普碳方坯：4,430元/吨，较前日上涨140元/吨
  • 江苏地区普碳方坯：4,550元/吨，较前日上涨130元/吨
  • 上海地区螺纹钢：4,700元/吨，较前日上涨70元/吨
  • 天津地区螺纹钢：4,640元/吨，较前日上涨50元/吨

利润分析

• 高炉炼钢利润：370.69元/吨，环比下降3.33元/吨，处于近三年低部
• 电炉炼钢利润：84.27元/吨，环比上升33.52元/吨，处于近三年中低部

供给分析

• 高炉开工率：
  • 年产600万吨以上：73.33%，环比下降1%
  • 年产200-600万吨：59.6%，环比下降4.64%
  • 年产200万吨以下：44.26%，环比下降4.92%
• 全国高炉开工率：62.71%，环比下降3.17%
• 唐山高炉开工率：50.79%，环比下降17.46%
• 河北高炉检修量：33.95万吨，环比增加7.77万吨

投资建议

• 螺纹钢市场操作建议：待商品整体企稳回暖后，轻仓试多

铁矿石市场分析

周度数据

• 铁矿发运总量：3月7日为2207万吨，环比下降200.2万吨
• 港口库存：
  • 3月12日全国45港库存：12882.4万吨
  • 3月5日：12789.2万吨
  • 2月26日：12644.73万吨
  • 2月18日：12706.90万吨
  • 2月5日：12519.40万吨

市场表现

• 铁矿石价格在环保政策与粗钢产量控制背景下，呈现高位震荡
• 青岛港PB粉（61.5%）现货价格：1,140元/湿吨，较前值上涨30元/湿吨
• 废钢价格：
  • 江阴地区6-8mm废钢：2,890元/吨，无变化
  • 唐山地区6-8mm废钢：3,345元/吨，无变化
  • 上海地区6-8mm废钢：3,020元/吨，无变化

供给分析

• 铁矿石发运量：
  • 澳大利亚：2021年2月发运量为6,457.8万吨，环比下降576.8万吨
  • 巴西：2021年2月发运量为2,134.5万吨，环比下降365.8万吨
• 运价指数：
  • BDI（波罗的海干散货指数）：1,960，较前日下降10
  • BPI（巴拿马型运费指数）：2,242，较前日上升25
  • BDTI（原油运输指数）：721，较前日上升1
  • 西澳-青岛运价：9.29美元/吨，环比下降0.33美元/吨
  • 图巴朗-青岛运价：19.28美元/吨，环比下降0.79美元/吨
  • 印度-青岛运价：24.8美元/吨，环比上升0.3美元/吨

库存分析

• 港口库存：
  • 45港口：12,882.4万吨，环比增加93.2万吨
  • 41港口：12,525万吨，环比增加94.9万吨
  • 30港口：11,965.8万吨，环比增加93.5万吨
• 钢厂库存：国内大中型钢厂进口矿平均库存可用天数为29天，环比增加2天

投资建议

• 铁矿石市场操作建议：高位震荡，弱势整理，建议观望

总体市场格局

核心观点

• 螺纹钢：在环保限产政策刺激下价格一度上涨，但高库存背景下需求虽有改善，仍受商品市场整体低迷影响，呈现高位震荡
• 铁矿石：在环保与粗钢产量控制政策双重压制下，市场呈现高位震荡、弱势整理格局，短期缺乏明显上涨动力

关键信息

• 螺纹钢需求在“金三银四”期间或表现较好，但库存压力仍存
• 铁矿石库存处于中等偏低水平，短期内无明显供需缺口
• 供给端受环保政策影响较大，高炉开工率持续下降
• 运价指数波动较小，对铁矿石价格影响有限
• 投资建议：螺纹钢轻仓试多，铁矿石观望为主

风险提示

• 本报告基于公开信息编制，对信息的准确性及完整性不作任何保证
• 操作建议仅为研究人员分析结果，仅供投资者参考，据此入市风险自负