20260907-银河期货-铁矿石日报_5页_1mb
报告摘要
铁矿石市场日报总结
核心内容概览
本报告由研究员丁祖超撰写，主要分析了9月9日铁矿石市场的价格走势、供需情况及市场策略，内容涵盖期货价格、现货价格、价差分析、进口利润及市场研判等方面。
一、市场数据概览
1. 期货价格（单位：元/吨）
| 合约 | 今日价格 | 昨日价格 | 涨跌 |
|---|---|---|---|
| DCE01 | 734.5 | 727.0 | +7.5 |
| DCE05 | 721.0 | 713.5 | +7.5 |
| DCE09 | 748.0 | 733.5 | +14.5 |
2. 现货价格与基差（单位：元/吨）
| 品种 | 今日价格 | 昨日价格 | 涨跌 | 折标准品 | 01厂库基差 | 05厂库基差 | 09厂库基差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PB粉(60.8%) | 696 | 698 | -2 | 755 | 20 | 34 | 14 |
| 纽曼粉 | 705 | 707 | -2 | 771 | 36 | 50 | 30 |
| 麦克粉 | 698 | 698 | 0 | 772 | 37 | 50 | 30 |
| 金布巴粉(60.3%) | 672 | 672 | 0 | 790 | 55 | 69 | 49 |
| 罗伊山粉 | 686 | 688 | -2 | 772 | 37 | 51 | 31 |
| 超特粉 | 566 | 568 | -2 | 779 | 44 | 57 | 37 |
| BRBF(62.5%) | 743 | 746 | -3 | 760 | 25 | 38 | 18 |
| BRBF(63%) | 753 | 756 | -3 | 763 | 28 | 41 | 21 |
| FMG | 655 | 655 | 0 | 793 | 58 | 71 | 51 |
| 卡粉 | 850 | 850 | 0 | 794 | 59 | 72 | 52 |
| 乌克兰精粉 | 867 | 867 | 0 | 904 | 169 | 183 | 163 |
| IOC6 | 687 | 688 | -1 | 768 | 33 | 47 | 27 |
| KUMBA | 785 | 786 | -1 | 766 | 31 | 45 | 25 |
| 五矿标准粉 | 707 | 707 | 0 | 764 | 29 | 43 | 23 |
3. 价差与进口利润（单位：元/吨）
| 品种价差 | 今日 | 昨日 | 涨跌 | 进口利润 | 今日 | 昨日 | 增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 卡粉-PB粉 | 150 | 148 | +2 | 卡粉 | 27 | 28 | -1 |
| 纽曼粉-金布巴 | 33 | 35 | -2 | 纽曼粉 | -5 | -3 | -2 |
| 卡粉-金布巴 | 178 | 178 | 0 | PB粉 | -22 | -19 | -3 |
| PB粉-金布巴 | 28 | 30 | -2 | 金布巴粉 | -21 | -19 | -1 |
| 纽曼块-纽曼粉 | 195 | 193 | +2 | 超特粉 | 12 | 15 | -2 |
| 罗伊山块-罗伊山粉 | 187 | 185 | +2 | PB块 | 9 | 17 | -9 |
| 麦克粉-超特粉 | 132 | 130 | +2 | BRBF | -6 | 0 | -6 |
| PB粉-超特粉 | 134 | 134 | 0 | 麦克粉 | -11 | -11 | 0 |
| PB块-PB粉 | 194 | 197 | -3 | FMG | -10 | -5 | -5 |
4. 普氏指数（单位：美元/吨）
| 指数 | 今日 | 昨日 | 增减 |
|---|---|---|---|
| 普氏铁矿61%价格 | 99.6 | 99.4 | +0.2 |
| 普氏铁矿65%价格 | 114.7 | 114.7 | 0.0 |
| 普氏铁矿58%价格 | 89.5 | 89.1 | +0.4 |
5. 美金价差（单位：美元/吨）
| 价差 | 今日 | 昨日 | 增减 |
|---|---|---|---|
| SGX主力-DCE01 | 6.9 | 6.6 | +0.3 |
| SGX主力-DCE05 | 8.7 | 8.5 | +0.2 |
| SGX主力-DCE09 | 6.0 | 4.6 | +1.5 |
二、市场研判
1. 价格走势
- 今日铁矿石价格上涨 $1.03%$。
- 基本面：全球铁矿发运处于高位，进口铁矿同比持续增加，但国内表需仅小幅微增，供应宽松格局延续。
- 供应扰动：进口供应端扰动持续弱化，对价格走势影响有限。
- 需求端：国内三季度用钢需求进一步走弱，宏观政策预期较弱，市场呈现弱现实弱预期格局。
- 海外需求：海外用钢需求韧性延续，但同比增幅扩大，预计需求后置。
2. 交易策略
- 单边交易：预计宽幅震荡，建议观望。
- 套利交易：建议观望。
- 期权交易：建议观望。
三、重要资讯
-
大商所调整铁矿石期货合约规则：
- 涨跌停板幅度由 $9%$ 调整为 $6%$。
- 交易保证金水平由 $11%$ 调整为 $8%$。
-
国家发展改革委协调疆煤外运：
- 会议强调保障全国煤炭供应，重点解决疆煤外运问题。
四、附图说明
- 图1至图3：展示最优交割品与各合约的基差情况。
- 图4：显示跨期套利1/5价差。
- 图5至图8：展示不同品种的进口利润。
- 图9至图10：显示PB块-PB粉及卡粉-PB粉价差。
- 图11：展示铁矿内外盘美金价差。
- 图12：展示钢厂现金利润与高中低品价差。
五、免责声明与风险提示
- 本报告仅供参考，不构成投资建议。
- 报告内容反映银河期货在报告发布当日的判断。
- 银河期货不对因使用本报告而造成的损失承担责任。
- 报告内容可能随市场变化而调整，客户应自行独立判断。
六、联系方式
- 研究员：丁祖超
- 期货从业证号：F03105917
- 投资咨询证号：Z0018259
- 联系电话：021-65789252
- 邮箱：dingzuchao_qh@hinastock.com.cn
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