20260901-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_2mb

橡胶及纸类期权市场早报总结

核心内容概览

本报告为2026年9月1日的橡胶及纸类期权市场早报，涵盖了合成橡胶（BR）与天然橡胶（RU）两个期权品种的市场数据、期权因子分析以及策略建议。

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一、合成橡胶（BR）期权市场数据

1.1 标的期货市场数据

• 合约名称：br2610
• 最新价：15000元
• 涨跌：+610元
• 涨跌幅：+4.23%
• 成交量：256,848万手
• 成交量变化：+59,126万手
• 持仓量：57,164万手
• 持仓量变化：-4,183万手

1.2 期权因子分析

• 成交量PCR：0.45
• 成交量PCR变化：-0.11
• 持仓量PCR：1.05
• 持仓量PCR变化：+0.07

1.3 压力支撑位分析

• 平值行权价：15000元
• 压力位：15000元
• 支撑位：13000元
• 加权隐波率：37.21%
• 加权隐波率变化：+2.20%
• 年平均隐波率：36.69%
• HISV20：27.05%

1.4 隐含波动率

• 隐含波动率维持在年平均值0.3669上方，显示市场对价格波动的预期偏高。

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二、天然橡胶（RU）期权市场数据

2.1 标的期货市场数据

• 合约名称：ru2701
• 最新价：18965元
• 涨跌：+155元
• 涨跌幅：+0.82%
• 成交量：313,026万手
• 成交量变化：-11,042万手
• 持仓量：163,137万手
• 持仓量变化：-3,345万手

2.2 期权因子分析

• 成交量PCR：0.57
• 成交量PCR变化：+0.18
• 持仓量PCR：0.57
• 持仓量PCR变化：+0.02

2.3 压力支撑位分析

• 平值行权价：19000元
• 压力位：21500元
• 支撑位：16000元
• 加权隐波率：21.02%
• 加权隐波率变化：+0.39%
• 年平均隐波率：23.89%
• HISV20：18.34%

2.4 隐含波动率

• 隐含波动率维持在年平均值0.2389上方，表明市场对价格波动的预期相对稳定。

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三、行情解读与策略建议

3.1 合成橡胶（BR）期权

• 标的走势：br2610合约昨日上涨4.23%，成交量明显增加，持仓量略有下降。
• 市场情绪：成交量PCR下降，持仓量PCR上升，表明市场情绪偏向看跌。
• 压力支撑：从期权角度看，压力位为15000元，支撑位为13000元，显示当前价格处于关键支撑位附近。
• 策略建议：由于成交量和持仓量较小，方向性策略建议谨慎，暂无波动性策略推荐。

3.2 天然橡胶（RU）期权

• 标的走势：ru2701合约昨日小幅上涨0.82%，成交量略有减少，持仓量下降。
• 市场情绪：成交量PCR和持仓量PCR均上升，显示市场情绪趋于乐观。
• 压力支撑：从期权角度看，压力位为21500元，支撑位为16000元，当前价格位于支撑位之上。
• 策略建议：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在的上涨收益。

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四、免责声明与版权信息

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• 研究员信息：李立勤（投研高级经理），黄柯涵（期权研究员，从业资格号：F3074095、F03138607）
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