20260810-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb
报告摘要
橡胶及纸类期权市场总结（2026/08/10）
核心内容概述
本报告提供了合成橡胶（BR）和天然橡胶（RU）期权市场的最新数据与分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及行情解读与策略建议。报告由五矿期货有限公司发布，旨在为交易者提供市场参考信息，但不构成投资建议。
标的期货市场数据
合成橡胶（BR）
- 合约代码：br2609
- 最新价：13185元
- 涨跌：+400元
- 涨跌幅：+3.12%
- 成交量：148784万手（较前日增加4803万手）
- 持仓量：36017万手（较前日减少3576万手）
天然橡胶（RU）
- 合约代码：ru2609
- 最新价：16900元
- 涨跌：+110元
- 涨跌幅：+0.65%
- 成交量：112401万手（较前日减少70867万手）
- 持仓量：65429万手（较前日减少4778万手）
期权因子分析
合成橡胶（BR）
量仓PCR
- 成交量PCR：0.38
- 量PCR变化：-0.13
- 持仓量PCR：0.97
- 仓PCR变化：+0.05
压力支撑位
- 平值行权价：13200元
- 压力位：14000元
- 支撑位：12000元
- 加权隐波率：34.61%
- 加权隐波率变化：-0.09%
- 年平均隐波率：36.40%
- HISV20：32.68%
天然橡胶（RU）
量仓PCR
- 成交量PCR：0.55
- 量PCR变化：+0.03
- 持仓量PCR：0.60
- 仓PCR变化：0
压力支撑位
- 平值行权价：17000元
- 压力位：18000元
- 支撑位：16000元
- 加权隐波率：20.14%
- 加权隐波率变化：-1.40%
- 年平均隐波率：24.18%
- HISV20：16.05%
行情解读
合成橡胶（BR）
- 价格走势：昨日收盘价上涨3.12%，成交量增加，持仓量减少，显示市场情绪偏多，但投资者观望情绪有所上升。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率36.40%上方，波动率水平稳定。
- 持仓量PCR：0.97，位于近一年75.10%的水平，表明看涨与看跌期权持仓比例相对均衡。
- 压力支撑位：压力位14000元，支撑位12000元，投资者可关注该区间内的价格变动。
天然橡胶（RU）
- 价格走势：昨日收盘价微涨0.65%，成交量减少，持仓量下降，市场活跃度有所降低。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.18%上方，波动率相对较低。
- 持仓量PCR：0.60，位于近一年95.92%的水平，表明看涨期权持仓占比较高。
- 压力支撑位：压力位18000元，支撑位16000元，价格可能在该区间内震荡。
期权策略建议
合成橡胶（BR）
- 方向性策略：建议谨慎，因持仓量较小，市场方向不明朗。
- 波动性策略：暂无明确建议。
天然橡胶（RU）
- 方向性策略：无明确建议。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值，动态调整持仓头寸，保持delta中性。
示例策略：卖出RU2609看跌期权（行权价16000元）与卖出RU2609看涨期权（行权价17500元）。
图表说明
- 合成橡胶价格走势图：反映近期价格走势，提供市场趋势参考。
- 合成橡胶期权隐含波动率图：显示隐含波动率的波动情况。
- 合成橡胶持仓分布图：展示不同行权价的持仓分布，有助于判断市场预期。
- 天然橡胶价格走势图：反映天然橡胶近期价格变动。
- 天然橡胶期权隐含波动率图：展示隐含波动率的变化趋势。
- 天然橡胶持仓分布图：显示不同行权价的持仓分布，有助于分析市场情绪。
免责声明
- 本报告基于可靠资料，力求提供精确数据和客观分析，但不保证信息的绝对准确性。
- 本报告不构成任何投资建议，交易者应根据自身情况独立判断。
- 五矿期货有限公司保留对本报告的最终解释权。
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