20241018-华泰期货-镍不锈钢日报_受市场情绪影响_镍价大幅下跌_9页

镍品种分析

数据回顾：

• 沪镍主力合约 2411：开盘133,050元/吨，收于128,550元/吨，下跌3,050元，跌幅约3%。
• 当日成交量129,487手（前一日数据），持仓量50,607手（前一日数据）。

现货市场动态：

• 金川镍现货报价：早盘报价较前一日上调约565元/吨。
• 精炼镍现货：供应充足，成交清淡。午后镍价大幅回落，下游逢低采购增加。现货升水方面：金川镍升水维持1,450元/吨，进口镍升水降至-300元/吨，镍豆升水保持-350元/吨。

库存情况与利润摸底：

• 沪镍仓单：前一日新增35吨，总库存至24,493吨。
• LME镍库存：新增1,038吨，总库存至134,322吨。

观点与策略：

• 近期预见：受宏观情绪推动，近期镍价或处于区间震荡区间，短期需重点关注意外经济政策及印尼政策变动。
• 操作建议：维持中性立场，中长线建议逢高卖出套保操作。

不锈钢品种分析

数据回顾：

• 不锈钢主力合约 2412：开盘138,250元/吨，收于137,800元/吨，下跌175元，跌幅约0.13%。
• 当日成交量186,554手（前一日数据），持仓量153,839手（前一日数据，持仓小幅减少）。

现货市场动态：

• 现货价格弱调，下游需求不温不火，稳价信心受挫。
• 镍铁报价：受菲律宾雨季影响，镍矿供应紧张预期引发镍铁价格强势走势，青山10月第二轮镍铁招标价为1,050元/镍点。

基差及仓单数据：

• 无锡市场不锈钢基差：报-100元/吨，较前一日下降；佛山市场基差报0元/吨，亦降低。
• 不锈钢期货仓单：前一日减少123吨，总库存至103,534吨。

观点与策略：

• 短期展望：不锈钢出口表现较强，支撑镍铁端报价；但国内政策不及预期风险始终存在，行业调整预期较大。
• 建议方针：维持中性，中长线周期逢高卖出套保策略适用。

风险提示

总结当前市场实质因素如下：

1. 国内宏观经济与房地产政策变动风险。
2. 印尼政策调整相关变动风险。
3. 哲学发货状况与菲律宾镍矿供应变化的动态。
4. 意外政治事件（如美国总统大选）对市场心理冲击。

请注意以上内容基于2024年10月17日当日信息综合整理，仅供参考之用。