商品期权日报总结（2026年07月29日）
核心内容概述
本报告为2026年07月29日的商品期权市场分析，涵盖了当日主要品种的涨跌幅、持仓变化、成交PCR（沽购比）以及每日优选和临期期权信息。报告旨在提供市场参考，不构成投资建议。
一、期权行情分析
看涨期权涨跌幅
| 品种 |
日涨跌幅 |
| 鸡蛋 |
29.35% |
| 乙二醇 |
3.57% |
| 铝 |
2.95% |
| 苹果 |
-1.37% |
| 铁矿石 |
-7.75% |
| 聚丙烯 |
-7.96% |
| 花生 |
-8.11% |
| 铅 |
-8.54% |
| PTA |
-8.64% |
| 天然橡胶 |
-9.19% |
主要观点：
- 鸡蛋看涨期权涨幅最大，达到29.35%，表明市场对鸡蛋价格未来上涨预期较强。
- 乙二醇、铝涨幅较小，分别为3.57%和2.95%，市场情绪相对平稳。
- 苹果、铁矿石、聚丙烯、花生、铅、PTA、天然橡胶看涨期权均出现下跌，跌幅从-1.37%至-9.19%，反映市场对相关商品价格的看跌情绪。
二、期权持仓变化
看涨期权持仓日变化
| 品种 |
持仓日变化 |
| 对二甲苯 |
54232 |
| 纯碱 |
36330 |
| 玻璃 |
35717 |
| 甲醇 |
22895 |
| 豆粕 |
18505 |
| 烧碱 |
15931 |
| 焦煤 |
15870 |
| 红枣 |
13855 |
| 菜粕 |
13360 |
| PTA |
12664 |
看跌期权持仓日变化
| 品种 |
持仓日变化 |
| 对二甲苯 |
37553 |
| 纯碱 |
15715 |
| 鸡蛋 |
14441 |
| 豆粕 |
13817 |
| 乙二醇 |
10950 |
| 白银 |
7443 |
| 铜 |
7063 |
| 螺纹钢 |
5631 |
| PTA |
5098 |
| 铝 |
4795 |
主要观点：
- 对二甲苯在看涨和看跌期权中均占据较高持仓量，显示市场关注度较高。
- 鸡蛋、纯碱、豆粕等品种在看跌期权中持仓较多，可能反映投资者对这些商品价格下跌的预期。
三、持仓PCR（沽购比）分析
持仓PCR高位品种
| 品种 |
PCR |
| 国际铜 |
2.0936 |
| 锡 |
1.6357 |
| 沥青 |
1.4834 |
| 塑料 |
1.2265 |
| 甲醇 |
1.199 |
| 短纤 |
1.197 |
| 铜 |
1.1591 |
| 锌 |
1.139 |
| 铝 |
1.0924 |
| 丙烯 |
1.0646 |
持仓PCR低位品种
| 品种 |
PCR |
| 玻璃 |
0.2641 |
| 多晶硅 |
0.2666 |
| 生猪 |
0.2893 |
| 纯碱 |
0.2903 |
| 红枣 |
0.3127 |
| 烧碱 |
0.3227 |
| 氧化铝 |
0.345 |
| 苹果 |
0.3501 |
| PVC |
0.4071 |
| 白糖 |
0.4601 |
主要观点：
- 持仓PCR高位品种表明市场看跌情绪较重，尤其是国际铜、锡等品种。
- 持仓PCR低位品种显示市场看涨情绪相对较强，如玻璃、多晶硅、生猪等。
四、成交量PCR分析
成交PCR高位品种
| 品种 |
PCR |
| 国际铜 |
3.2447 |
| 沥青 |
1.4424 |
| 锡 |
1.4018 |
| 铁矿石 |
1.314 |
| 螺纹钢 |
1.2541 |
| 塑料 |
1.2465 |
| 铝 |
1.1998 |
| 锌 |
1.1995 |
| 合成橡胶 |
1.1355 |
| 玉米淀粉 |
1.1066 |
成交PCR低位品种
| 品种 |
PCR |
| 铂 |
0.151 |
| 铸造铝合金 |
0.3486 |
| 氧化铝 |
0.3832 |
| 玻璃 |
0.433 |
| 菜粕 |
0.4561 |
| 花生 |
0.4636 |
| 铅 |
0.4681 |
| 红枣 |
0.5086 |
| 白糖 |
0.5126 |
| 尿素 |
0.5187 |
主要观点：
- 成交PCR高位品种显示市场看跌情绪浓厚，如国际铜、沥青等。
- 成交PCR低位品种显示市场看涨情绪较弱，如铂、铸造铝合金等。
五、每日优选期权
看涨期权优选
| 序号 |
品种 |
期货合约 |
期权合约 |
趋势度 |
沽购比 |
剩余天数 |
| 1 |
苹果 |
AP610 |
AP610C7800 |
43 |
0.35 |
30 |
| 2 |
尿素 |
UR610 |
UR610C1760 |
37 |
0.49 |
45 |
| 3 |
锌 |
zn2610 |
zn2610C26000 |
33 |
1.14 |
57 |
| 4 |
菜粕 |
RM701 |
RM701C2375 |
31 |
0.7 |
136 |
| 5 |
镍 |
ni2610 |
ni2610C134000 |
23 |
0.73 |
57 |
| 6 |
豆一 |
a2611 |
a2611-MS-C-4800 |
21 |
0.82 |
50 |
| 7 |
豆粕 |
m2611 |
m2611-C-3200 |
19 |
0.92 |
87 |
| 8 |
铜 |
cu2610 |
cu2610C106000 |
19 |
1.16 |
57 |
看跌期权优选
| 序号 |
品种 |
期货合约 |
期权合约 |
趋势度 |
沽购比 |
剩余天数 |
| 1 |
玉米淀粉 |
cs2611 |
cs2611-P-2500 |
-55 |
0.99 |
87 |
| 2 |
焦煤 |
jm2701 |
jm2701-P-1360 |
-55 |
0.6 |
141 |
| 3 |
纯碱 |
SA611 |
SA611P960 |
-55 |
0.29 |
77 |
| 4 |
铁矿石 |
i2610 |
i2610-P-720 |
-53 |
0.9 |
50 |
| 5 |
生猪 |
lh2611 |
lh2611-P-11600 |
-53 |
0.29 |
87 |
| 6 |
螺纹钢 |
rb2610 |
rb2610P3050 |
-53 |
0.78 |
57 |
| 7 |
合成橡胶 |
br2610 |
br2610P12200 |
-51 |
0.98 |
57 |
| 8 |
天然橡胶 |
ru2701 |
ru2701P16750 |
-51 |
0.61 |
150 |
主要观点：
- 看涨期权中，苹果、尿素、锌等品种趋势度较高，可能具备较好的上涨潜力。
- 看跌期权中，玉米淀粉、焦煤、纯碱等品种趋势度较低，可能面临价格下行压力。
六、临期期权分析
看涨期权
| 品种 |
期权合约 |
剩余天数 |
期权收盘价 |
标的结算价 |
盈亏平衡标的价格 |
盈亏平衡标的涨幅 |
期权翻倍标的价格 |
期权翻倍标的涨幅 |
| 红枣 |
CJ609C8000 |
1 |
26.0 |
7990.0 |
8028.0 |
0.48% |
8056.0 |
0.83% |
| 对二甲苯 |
PX609C8000 |
1 |
26.0 |
7968.0 |
8028.0 |
0.75% |
8056.0 |
1.10% |
看跌期权
| 品种 |
期权合约 |
剩余天数 |
期权收盘价 |
标的结算价 |
盈亏平衡标的价格 |
盈亏平衡标的涨幅 |
期权翻倍标的价格 |
期权翻倍标的涨幅 |
| 红枣 |
CJ609P7900 |
1 |
16.0 |
7990.0 |
7882.0 |
-1.35% |
7864.0 |
-1.58% |
| 对二甲苯 |
PX609P7900 |
1 |
44.0 |
7968.0 |
7854.0 |
-1.43% |
7808.0 |
-2.01% |
主要观点：
- 红枣和对二甲苯看涨看跌期权均临近到期，市场对其价格变动较为敏感。
- 看涨期权盈亏平衡标的价格与标的结算价接近，风险较小；看跌期权盈亏平衡标的价格明显低于结算价，可能面临较大亏损风险。
七、关键信息汇总
- 看涨期权：鸡蛋涨幅最大，苹果、尿素、锌等品种趋势度较高，值得关注。
- 看跌期权：多晶硅、工业硅、豆一等品种涨幅显著，市场看跌情绪明显。
- 持仓PCR：国际铜、锡、沥青等品种持仓PCR较高，市场看跌情绪较重；玻璃、多晶硅、生猪等品种持仓PCR较低，市场看涨情绪较浓。
- 成交量PCR：国际铜、沥青等成交量PCR较高，市场抛压较大；铂、铸造铝合金等成交量PCR较低，市场买入意愿较弱。
- 临期期权：红枣和对二甲苯临近到期，市场波动较大，需谨慎对待。
八、免责声明
- 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
- 报告观点仅为参考，不构成投资建议。
- 报告内容不得用于商业用途，引用需注明出处。
