申万期货股指品种策略日报总结（2026/7/29 星期三）
一、股指期货市场概况
沪深300
| 指数 |
当月 |
下月 |
下季 |
隔季 |
| 前两日收盘价 |
4675.40 |
4651.80 |
4577.80 |
4503.60 |
| 前日收盘价 |
4549.80 |
4521.00 |
4446.00 |
4373.00 |
| 涨跌 |
-110.60 |
-115.00 |
-116.40 |
-113.00 |
| 涨跌幅 |
-2.37% |
-2.48% |
-2.55% |
-2.52% |
| 成交量 |
31818.00 |
88517.00 |
17318.00 |
6632.00 |
| 持仓量 |
48890.00 |
163312.00 |
59386.00 |
12180.00 |
| 持仓量增减 |
+5006.00 |
+11291.00 |
+2581.00 |
+1571.00 |
上证50
| 指数 |
当月 |
下月 |
下季 |
隔季 |
| 前两日收盘价 |
2936.60 |
2923.00 |
2888.20 |
2864.00 |
| 前日收盘价 |
2905.20 |
2889.80 |
2852.40 |
2828.80 |
| 涨跌 |
-24.60 |
-26.60 |
-29.80 |
-29.80 |
| 涨跌幅 |
-0.84% |
-0.91% |
-1.03% |
-1.04% |
| 成交量 |
16514.00 |
42036.00 |
6516.00 |
2275.00 |
| 持仓量 |
23958.00 |
72753.00 |
23927.00 |
3329.00 |
| 持仓量增减 |
+2086.00 |
+5158.00 |
+349.00 |
+350.00 |
中证500
| 指数 |
当月 |
下月 |
下季 |
隔季 |
| 前两日收盘价 |
7691.00 |
7647.00 |
7472.00 |
7295.40 |
| 前日收盘价 |
7406.40 |
7352.40 |
7180.00 |
7004.40 |
| 涨跌 |
-253.20 |
-251.60 |
-247.40 |
-254.40 |
| 涨跌幅 |
-3.31% |
-3.31% |
-3.33% |
-3.50% |
| 成交量 |
49485.00 |
148255.00 |
33469.00 |
7560.00 |
| 持仓量 |
55883.00 |
185182.00 |
79188.00 |
12315.00 |
| 持仓量增减 |
-926.00 |
-10410.00 |
-1690.00 |
+2443.00 |
中证1000
| 指数 |
当月 |
下月 |
下季 |
隔季 |
| 前两日收盘价 |
7207.80 |
7148.80 |
6951.00 |
6771.80 |
| 前日收盘价 |
7001.40 |
6943.20 |
6754.60 |
6586.00 |
| 涨跌 |
-165.00 |
-163.40 |
-153.00 |
-141.80 |
| 涨跌幅 |
-2.30% |
-2.30% |
-2.22% |
-2.11% |
| 成交量 |
62996.00 |
201223.00 |
37929.00 |
12222.00 |
| 持仓量 |
100000.00 |
245782.00 |
118939.00 |
26213.00 |
| 持仓量增减 |
-7804.00 |
-10410.00 |
-1690.00 |
+2443.00 |
隔月价差
| 价差 |
当月-沪深300 |
下月-沪深300 |
下季-沪深300 |
隔季-沪深300 |
| 前值 |
-19.72 |
-48.52 |
-123.52 |
-196.52 |
| 前两日值 |
-27.03 |
-50.63 |
-124.63 |
-198.83 |
二、股指现货市场表现
沪深300
| 指数 |
指数点数 |
成交量(亿手) |
总成交金额(亿元) |
| 前值 |
4569.52 |
215.71 |
6520.27 |
| 前两日值 |
4702.43 |
204.79 |
6045.52 |
| 涨跌幅 |
-2.83% |
|
|
上证50
| 指数 |
指数点数 |
成交量(亿手) |
总成交金额(亿元) |
| 前值 |
2923.21 |
57.57 |
1806.32 |
| 前两日值 |
2950.43 |
50.91 |
1740.01 |
| 涨跌幅 |
-0.92% |
|
|
中证500
| 指数 |
指数点数 |
成交量(亿手) |
总成交金额(亿元) |
| 前值 |
7443.43 |
161.83 |
3898.09 |
| 前两日值 |
7720.60 |
174.19 |
4056.37 |
| 涨跌幅 |
-3.59% |
|
|
中证1000
| 指数 |
指数点数 |
成交量(亿手) |
总成交金额(亿元) |
| 前值 |
7026.28 |
225.78 |
3937.67 |
| 前两日值 |
7228.78 |
225.96 |
3900.90 |
| 涨跌幅 |
-2.80% |
|
|
三、行业指数表现
沪深300行业指数
| 行业 |
能源 |
原材料 |
工业 |
可选消费 |
| 前值 |
2523.68 |
3641.47 |
2318.74 |
5636.18 |
| 前两日值 |
2547.73 |
3690.96 |
2350.24 |
5579.00 |
| 涨跌幅(%) |
-0.94% |
-1.34% |
-1.34% |
+1.02% |
其他行业
| 行业 |
主要消费 |
医药卫生 |
地产金融 |
信息技术 |
| 前值 |
18029.38 |
7881.26 |
6101.13 |
3925.33 |
| 前两日值 |
17654.80 |
7930.16 |
6056.60 |
4208.09 |
| 涨跌幅(%) |
+2.12% |
-0.62% |
+0.74% |
-6.72% |
| 行业 |
电信业务 |
公用事业 |
| 前值 |
7367.34 |
2532.64 |
| 前两日值 |
8320.38 |
2501.72 |
| 涨跌幅(%) |
-11.45% |
+1.24% |
四、期现基差
| 指数 |
当月 |
下月 |
下季 |
隔季 |
| 前值 |
-19.72 |
-48.52 |
-123.52 |
-196.52 |
| 前两日值 |
-27.03 |
-50.63 |
-124.63 |
-198.83 |
| 指数 |
当月 |
下月 |
下季 |
隔季 |
| 前值 |
-37.03 |
-91.03 |
-263.43 |
-439.03 |
| 前两日值 |
-29.60 |
-73.60 |
-248.60 |
-425.20 |
| 指数 |
当月 |
下月 |
下季 |
隔季 |
| 前值 |
-24.88 |
-83.08 |
-271.68 |
-440.28 |
| 前两日值 |
-20.98 |
-79.98 |
-277.78 |
-456.98 |
五、宏观信息
- 地缘政治：美伊接近达成协议，有望重启6月谅解备忘录；伊朗军方警告不接受美国使用其资产进行“赔偿”；也门政府警告胡塞武装可能控制曼德海峡。
- 企业排名：2026年《财富》世界500强企业营业总收入达43.1万亿美元，同比增长3.2%；亚马逊首次成为全球最大公司。
- 政策调整：煤炭、矿山、油气、建材、电力等行业部分用地免征城镇土地使用税政策将取消，但具有公益性、安全保障性质及重大基础设施用地的免税政策保留。
- 税收数据：上半年税收收入超10万亿元，同比增长4.9%；1.26亿人享受个人所得税专项附加扣除，减税金额超3200亿元；支持科技创新和制造业发展减税降费退税1.91万亿元。
六、行业信息
- 房地产：2026年二季度末，人民币房地产贷款余额50.74万亿元，同比下降4.9%。
- 人工智能：我国启动为期一年的人工智能大模型IPv6能力提升专项行动。
- 大数据产业：2026中国国际大数据产业博览会将于8月28日—30日举办，发布多项行业成果。
- 词元云服务：《词元云服务行业自律公约》正式发布，强调合法合规、用户至上等原则。
七、股指观点
综合点评
- 美国三大指数涨跌不一，上一交易日股指大幅下跌，食品饮料板块领涨，通信电子板块领跌。
- 市场成交额为2.04万亿元，7月27日融资余额增加100.76亿元至26766.80亿元。
- A股市场7月以来快速调整，主要受多重外部与预期因素影响，包括全球AI产业资本开支周期放缓、海外科技龙头回调、韩国高杠杆ETF集中平仓等。
- 尽管短期市场情绪悲观，但AI产业长期发展未受影响，中长期仍看好科技主线投资价值。
操作建议
- 建议关注AI产业长期发展逻辑，把握科技主线投资机会。
- 市场短期波动较大，需谨慎应对，避免过度恐慌。
八、声明与免责声明
- 分析师声明：报告基于合法合规数据，分析逻辑客观，结论独立、公正。
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资料来源：Wind、申万期货研究所
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。
