20210808-天风证券-计算机周观点_两个核心矛盾_业绩高增+硬科技主线_7页_857kb

计算机行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦2021年8月中报季期间计算机行业的投资机会，主要围绕“业绩高增”和“硬科技主线”两大核心矛盾展开分析，强调了工业软件与基础软件（行业信创）在当前市场环境中的重要性与潜力。

主要观点

• 市场风格偏好确定性：当前市场更关注业绩兑现能力，高估值背景下，投资者倾向于选择业绩高增的板块。
• 业绩高增板块表现突出：维宏股份、宝信软件、绿盟科技等公司因中报业绩超预期而表现强势，其中维宏股份涨幅达到83%。
• 硬科技方向明确，软件地位上升：工业软件在“卡脖子”技术中排名仅次于半导体，成为我国核心技术攻关的重要方向之一。
• “十四五”计划推动工业软件发展：2021年“工业软件”项目拟启动17个，国拨经费1.92亿元，与半导体项目资金接近。
• 行业信创进入加速阶段：2021年被视为行业信创启动元年，金融安全作为重点行业，预计率先放量。
• 板块整体表现跑输大盘：上周计算机板块上涨1.71%，低于创业板指（1.47%）和沪深300（2.29%）。

关键信息

1. 业绩高增板块

• 白马股：中望软件、赛意信息、宝信软件、柏楚电子（联合军工、机械组覆盖），建议关注中控技术。
• 黑马股：鼎捷软件、盈建科、能科股份（联合电新组覆盖），建议关注维宏股份、瑞松科技、霍莱沃、映翰通。

2. 基础软件（行业信创）

• 白马股：东方通、长亮科技、中国长城、金蝶国际、用友网络。
• 黑马股：青云科技、致远互联、泛微网络，建议关注中孚信息。

3. 工业软件

• 业绩表现：赛意信息、鼎捷软件、中控技术、宝信软件、中望软件等公司中报业绩超预期，其中鼎捷软件收入同比增长20.14%，归母净利润同比增长417.68%。
• 股权激励：中望软件和赛意信息近期发布股权激励计划，以提升员工积极性和公司吸引力。

4. 行业信创

• 启动元年：2021年行业信创加速，预计2022年全面放量。
• 重点行业：金融、石油、电力、电信、交通、航空航天、医院、教育等，其中金融安全为重中之重。
• 国拨经费：工业软件项目国拨经费1.92亿元，接近半导体项目。

投资机会

• 工业软件：作为高端制造业的“魂”，其价值刚刚开始演绎，行业高景气度持续。
• 基础软件：受益于行业信创，成长空间广阔，尤其在金融安全领域表现突出。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 板块政策发生重大变化
• 国际环境发生重大变化

投资评级

板块走势回顾

涨跌前十公司

周涨幅前十

周跌幅前十

作者信息

• 缪欣君：分析师，SAC执业证书编号：S1110517080003，邮箱：miaoxinjun@tfzq.com
• 张若凡：联系人，邮箱：zhangruofan@tfzq.com

图表目录

• 图1：计算机核心标的2021年中报披露日期
• 图2：我国关键核心技术攻关方向
• 图3：2021年国家重点研发计划“工业软件”重点专项项目信息
• 图4：信创“8+2”行业应用，金融行业有望率先放量

总结

本报告指出，2021年8月中报季期间，计算机行业在“业绩高增”与“硬科技主线”两大趋势下具备较强的投资价值。工业软件与基础软件（行业信创）作为核心方向，预计将在2021-2022年迎来发展机遇。重点推荐白马股和黑马股，同时提醒投资者注意宏观经济、政策变化和国际环境等潜在风险。