2016年-德勤中国_2015年上市银行分析_16页_1mb

2015年上市银行业绩分析总结

核心内容概述

2015年，中国上市银行整体面临盈利增速下滑、信贷资产质量风险上升以及资产证券化业务发展的多重挑战与机遇。在宏观经济下行、利率市场化推进和互联网金融冲击的背景下，银行业需加快转型，以应对持续增长的不良贷款压力和利差收窄的趋势。

主要观点与关键信息

1. 盈利增速持续下滑

• 整体表现：2015年13家上市银行归属于母公司股东净利润为12,393亿元，同比增长1.54%，远低于2014年的7.48%。
• 国有大行表现：四大国有银行（工、农、中、建）净利润增速均低于1%，其中建行仅为0.14%。
• 股份制银行表现：8家股份制银行中，平安银行增长最快，达10.42%；浦发、兴业、华夏增速超过5%；其余四家增速在1.15%~3.51%之间。
• ROA与ROE下降：2015年平均ROA为1.07%，ROE为16.39%，分别较2014年下降11基点和232基点。
• 利息净收入驱动因素：2015年利息净收入平均增速为6.05%，虽低于2014年的12.75%，但普遍高于净利润增速（1.75%）。除招商银行外，其他银行的利率因素对利息净收入增长为负。

2. 信贷资产质量风险凸显

• 不良贷款“双升”：截至2015年末，13家上市银行不良贷款余额达9,811亿元，同比增长48.87%；加权平均不良贷款率为1.65%，较2014年上升0.43个百分点。
• 不良贷款区域分布：不良贷款主要集中在长三角、珠三角，西部地区不良率上升明显，成为部分银行的高风险区域。
• 行业分布：批发零售业和制造业是不良贷款重灾区，其中建设银行的批发零售业不良贷款率高达9.65%。
• 逾期贷款显著增长：逾期贷款总额达15,833亿元，同比增长46%，逾期贷款率从2.01%上升至2.67%。
• 关注类贷款攀升：关注类贷款余额达20,533亿元，同比增长34.13%；加权平均关注类贷款率从2.84%上升至3.46%。
• 拨备覆盖率下降：13家上市银行拨备覆盖率从221.33%降至167.33%，其中农业银行下降近100个百分点，接近监管红线150%。

3. 贷款核销与出售成为重要手段

• 核销与出售规模扩大：2015年13家上市银行因核销和出售贷款而转销的贷款损失准备达3,442亿元，同比增长71.79%。
• 不良贷款处置压力：核销和出售不良贷款占年初不良贷款总额的52.23%，较2014年的40.5%明显上升。

4. 资产证券化发展趋势及战略部署

• 资产证券化发展背景：自2005年启动试点以来，资产证券化累计发行额达7,014亿元，2015年发行额达3,915亿元，创历史新高。
• 2016年五大发展趋势：
  • 零售类贷款（如住房按揭、消费贷款）占比有望突破30%；
  • 不良贷款证券化将重新启动，预计发行金额不超过300亿元；
  • 交易所和私募发行方式将更受青睐；
  • 信贷资产支持证券流动性将增强；
  • 产品品牌化、定制化成为竞争关键。
• “三步走”战略部署：
  • 第一阶段：以出表调节为目标，调整资产结构并释放资本；
  • 第二阶段：成为资产配置商，通过证券化技术优化资产结构；
  • 第三阶段：成为企业客户资产的综合服务商，提供更高效的融资安排。

结论

2015年，中国上市银行在宏观经济下行、利率市场化和互联网金融冲击下，盈利能力受到显著影响，不良贷款持续上升，信贷资产质量风险加剧。与此同时，资产证券化业务迎来发展机遇，成为银行化解风险、优化资产结构的重要工具。未来，银行需加快转型步伐，提升中间业务占比，强化资产证券化能力，以实现可持续发展。