20231101-中邮证券-国博电子-688375.SH-业绩稳健增长_终端射频芯片取得突破_5页_563kb

国博电子是一家专注于国防军工领域的公司，其2023年第三季度报告显示，公司前三季度营收同比增长6%，归母净利润同比增长12%，整体业绩保持稳健增长，毛利率提升107%。公司业务主要包括T/R组件产品，在弹载和机载领域的市场占有率领先，受益于装备放量和有源相控阵渗透率提升，有望实现持续较快增长。此外，公司在终端射频芯片领域取得重大突破，获得手机终端射频芯片年度框架采购订单，预计销售额同比增长226%，进一步扩展民用市场。

财务预测显示，公司业务有望在2024-2025年继续增长，净利润预计分别增长19%和22%，市盈率有所下降。投资建议为增持。风险包括装备采购量不及预期、市场竞争加剧以及民品业务发展不确定性，建议投资者仔细阅读报告后的免责条款和风险提示。