产业观察·科技前沿·有望爆发类（第8期，2022年3月）-20220308-华安证券-25页_1mb

产业观察·科技前沿·有望爆发类（第8期，2022年3月）总结

核心内容

本报告聚焦于有望爆发类的科技前沿领域，从关键数据变迁、产业资本动向、热点事件盘点和相关政策演进四个维度对第三代半导体、央行数字人民币和VRAR虚拟现实进行深入分析。

主要观点

1. 第三代半导体

• 重点关注2022年下半年SiC下游需求爆发。
• 2月第三代半导体行业指数上涨 4.7%，跑赢创业板 -0.95%。
• 比亚迪·汉EV 2月销量达 9291辆，同比增长 85%，为2021年8月以来首次上行拐点。
• 特斯拉中国区 2月批发销量 56515辆，同比增长 209%，尽管环比小幅回落，但绝对量仍为历史第三高。
• 多款车型（如小鹏G9、奥迪Q6 E-Tron、Lucid Air等）计划在2022年下半年采用SiC电驱或高压充电系统，预示下游需求将显著放量。
• 产业资本动向积极，英诺赛科 完成近 30亿D轮融资，瞻芯电子 获得小鹏汽车战略融资。
• 英飞凌 投资 20亿欧元 扩产第三代半导体，露笑科技 非公开发行股票募集资金 29.4亿元 用于第三代功率半导体产业园。
• 政策支持：河南、浙江省出台政策，推动第三代半导体产业发展；《智能光伏产业创新发展行动计划》鼓励碳化硅在光伏逆变器中的应用。

2. 央行数字人民币

• 发行端与流通加密端指数 均连续5个月跑赢创业板，分别上涨 4.1% 和 7.4%。
• 冬奥会催化：数字人民币首次大规模使用，无需手续费，打破Visa对奥运会长达36年的支付服务垄断。
• 试点场景扩展：2月新增子钱包APP为 0，但已有 60家 子钱包接入，覆盖生活缴费、零售交易、政务服务等场景。
• 政策支持：《金融标准化“十四五”发展规划》提出推进法定数字货币标准研制；多地政府（如河南、福州、重庆）明确争取开展数字人民币试点。

3. VRAR虚拟现实

• VR用户占比 维持在 2% 以上，2月Steam平台VR活跃用户占比 2.12%，与上月基本持平。
• VR内容端增速 持续下滑，2月内容数量为 6414款，同比增长 11.59%，但增速放缓。
• 产业资本动向：EventX 获得 1800万美元 融资，深锶科技 完成 Pre-A+轮 融资，MindMaze 获得 1.05亿美元 D轮融资。
• 政策演进：政策层面相对平淡，但随着VRAR技术的发展，未来政策支持力度可能逐步加大。

关键信息

第三代半导体

• 行业指数：2月上涨 4.7%，2021年初至今累计涨幅超 30%。
• 重点车型：小鹏G9、特斯拉Model X Plaid、奥迪Q6 E-Tron、长城沙龙机甲龙等计划在2022年下半年量产。
• 资本支持：英诺赛科获 30亿D轮投资，瞻芯电子获小鹏汽车战略融资，博蓝特获中兵顺景股权投资。
• 技术突破：英飞凌投资扩产，露笑科技启动第三代功率半导体产业园建设，长电科技具备SiC/GaN封测能力。

央行数字人民币

• 市场表现：发行端、流通加密端指数连续5个月跑赢创业板，2月分别上涨 4.1%、7.4%。
• 试点进展：北京试点数字人民币交易额达 96亿元，覆盖 40余万个场景。
• 政策动向：《金融标准化“十四五”发展规划》推进法定数字货币标准研制；多地政府明确开展数字人民币试点。

VRAR虚拟现实

• 市场表现：2月上游配件制造端指数下跌 3.4%，中游模组代工端下跌 1.4%，均跑输创业板 -0.95%。
• 用户与内容：Steam平台VR用户占比 2.12%，支持VR内容数量为 6414款，同比增长 11.59%。
• 资本动向：EventX获 1800万美元 融资，深锶科技获 千万级美元 投资，MindMaze获 1.05亿美元 D轮融资。
• 技术进展：苹果AR/VR设备或将采用Micro-OLED显示屏；三星计划推出VR设备，与Meta、微软竞争市场。

风险提示

• 行业发展不及预期；
• 数据变化跟踪不及时；
• 指数样本标的调整。

附录：相关数据与政策

关键数据变迁

• 第三代半导体：2月行业指数上涨 4.7%，比亚迪销量增长 85%，特斯拉销量增长 209%。
• 数字人民币：发行端上涨 4.1%，流通加密端上涨 7.4%。
• VRAR：上游指数下跌 3.4%，中游指数下跌 1.4%。

产业资本动向

• 第三代半导体：英诺赛科获 30亿D轮投资，瞻芯电子获小鹏汽车战略融资。
• 数字人民币：资本动向较为平淡。
• VRAR：EventX获 1800万美元，MindMaze获 1.05亿美元。

热点事件

• 第三代半导体：英飞凌投资扩产，露笑科技启动产业园建设，Transphorm展示高效率氮化镓器件。
• 数字人民币：冬奥会使用无手续费，美团交易量增长，邮储银行与临商银行战略合作。
• VRAR：三星计划推出VR设备，苹果AR/VR设备或采用Micro-OLED显示屏。

政策演进

• 第三代半导体：河南、浙江出台政策，推动碳化硅、氮化镓发展。
• 数字人民币：央行、多部门发布《金融标准化“十四五”发展规划》；多地政府明确开展试点。
• VRAR：政策支持有限，但随着技术发展，未来政策可能逐步跟进。