策略系列报告：产业观察·科技前沿·有望爆发类（第3期，2021年10月）-20211008-华安证券-23页_907kb

产业观察·科技前沿·有望爆发类（第3期，2021年10月）

核心内容概述

本报告由华安证券策略团队发布，聚焦“有望爆发类”的科技前沿领域，包括VRAR虚拟现实、央行数字货币和第三代半导体。通过构建“四维追踪体系”（关键数据变迁、产业资本动向、热点事件盘点、相关政策演进），分析这些行业的发展现状、市场表现、资本动向及政策环境，以期在行业爆发前捕捉投资价值。

主要观点总结

1. VRAR虚拟现实

• 关键数据变迁：

  • 9月Steam平台VR活跃用户占比小幅回升至1.8%，估算活跃玩家约216万人。
  • VR内容数量增速为12.98%，较上月略有下降。
  • VRAR上游和中游行业指数分别下跌7.8%和10.9%，表现弱于创业板。

• 产业资本动向：

  • Nreal完成C轮1亿美元融资，蔚来资本、云锋基金领投。
  • 以见科技完成A轮融资，经纬创投领投。
  • 其他融资项目包括虚拟影业、KAT VR、睿辰欣创等。

• 热点事件盘点：

  • Facebook VRAR业务副总裁将升任首席技术官，进一步推动元宇宙布局。
  • 香港中文大学（深圳）推出校园元宇宙模型“CUHKSZ Metaverse”。
  • Rokid发布消费级AR眼镜，售价2999元。
  • Netflix推出首款VR游戏《Eden Unearthed》。

• 相关政策演进：

  • 工信部等8个部门发布《物联网新型基础设施建设三年行动计划（2021—2023年）》，强调加快部署感知终端。
  • 多项政策支持VRAR技术发展，如《5G应用“扬帆”行动计划》、《新一代人工智能发展规划》等。

2. 央行数字货币

• 关键数据变迁：

  • 9月数字货币发行端下跌3.88%，流通加密端下跌8.26%。
  • 数字人民币APP新增子钱包APP数量达10个，为年内最多。
  • 当前支持7家银行（六大行+网商银行），微众银行仍无法选中。

• 产业资本动向：

  • 一级市场相关事件较少，主要集中在加密货币和区块链领域。

• 热点事件盘点：

  • 9大试点地区联合开展数字人民币测试，实现多地联动。
  • 上海农村产权交易所首次使用数字人民币进行产权交易。
  • 北京金融局授予丽泽金融商务区“北京法定数字货币试验区”称号。

• 相关政策演进：

  • 9月无重要政策发布。
  • 2020年以来，相关政策持续推动数字人民币发展，包括《十四五规划》、《中国人民银行法（修订草案）》等。

3. 第三代半导体

• 关键数据变迁：

  • 9月行业指数下跌2.96%，但累计涨幅达39.39%，优于市场基准。
  • 行业整体处于较高景气阶段，值得长期关注。

• 产业资本动向：

  • 基本半导体完成C1轮融资，博世、力合创投等参与。
  • 瀚薪科技完成A轮融资，投资方包括汇川技术、宁德时代等。

• 热点事件盘点：

  • 山东天岳科创板IPO成功过会，专注于碳化硅衬底材料。
  • 河北同光科技举行碳化硅单晶衬底项目投产仪式。
  • 阿里达摩院将第三代半导体列为2021年十大科技趋势之首。

• 相关政策演进：

  • 9月无重要政策发布。
  • 2021年6月长三角G60科创走廊建设方案提出培育第三代半导体等未来产业。
  • 2020年7月国务院发文鼓励第三代半导体材料和器件发展。

关键信息汇总

四维追踪体系

• 关键数据变迁：关注行业量变趋势，如用户数量、内容增长、技术指标等。
• 产业资本动向：追踪融资、并购、投资等资本行为，反映行业热度。
• 热点事件盘点：捕捉行业重大进展、产品发布、技术突破等。
• 相关政策演进：跟踪国家政策导向，分析对行业发展的推动作用。

行业分类与投资价值

• I类基础探索类：如量子计算、脑机接口，短期无商用可能，但技术突破后具有颠覆性。
• II类逐步应用类：如无人驾驶、无人机配送，技术接近成熟，但尚未大规模商用。
• III类有望爆发类：如VRAR、数字人民币、第三代半导体，技术已成熟，资本大量投入，市场开始接受，但尚未大规模爆发。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 数据变化跟踪不及时
• 指数样本调整
• 政策变动可能影响行业进程

附：主要行业关键数据

附：重要融资项目

附：热点事件与政策

总结

本报告分析了VRAR虚拟现实、央行数字货币、第三代半导体三个有望爆发类科技前沿行业，从关键数据、资本动向、热点事件和政策演进四个维度展开。尽管这些行业尚未出现爆发式增长，但已具备一定投资价值，未来有望在政策支持和市场需求推动下实现突破。