策略系列报告：产业观察·科技前沿·有望爆发类（第5期，2021年12月）-20211206-华安证券-25页_1mb

产业观察·科技前沿·有望爆发类（第5期，2021年12月）总结

核心内容

本期《产业观察·科技前沿·有望爆发类》报告聚焦于三个具有高投资潜力的科技领域：VRAR虚拟现实、央行数字人民币、第三代半导体，并介绍了华安策略团队构建的四维追踪体系，用于评估和预测科技前沿行业爆发的可能性。

主要观点

1. VRAR虚拟现实

• 关键数据变迁：11月VRAR中游模组代工指数上涨14.33%，显著跑赢创业板；Steam平台VR活跃用户占比稳定在1.84%，内容端增速延续下滑趋势。
• 产业资本动向：11月投融资活跃，阿里巴巴、字节跳动等互联网巨头参与，但尚未出现重大标志性事件。
• 热点事件盘点：国内首个VR采集设备通用技术规范发布；爱奇艺发布VR新品；《生化危机4 VR》创Quest平台销售记录；百度推出VR社交APP“希壤”等。
• 相关政策演进：工信部发布《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划的通知》，提出发展智能可穿戴设备等新型智能产品。

2. 央行数字人民币

• 关键数据变迁：11月数字货币发行、流通加密端指数分别上涨14.67%和15.29%，流通加密端表现优于发行端。
• 产业资本动向：一级市场相关事件较少，数字货币仍处于试点阶段。
• 热点事件盘点：数字人民币在冬奥会场景中进入冲刺阶段，实现安保红线外七大类场景全覆盖；深圳航空、厦门航空上线数字人民币支付服务；京东“双11”期间数字人民币订单超24万笔。
• 相关政策演进：2021年11月无重要政策发布，但2020年以来已有多项政策支持数字人民币发展。

3. 第三代半导体

• 关键数据变迁：11月第三代半导体行业指数上涨7.64%，高于创业板基准；比亚迪·汉销量连续8个月上升，特斯拉中国销量保持高位。
• 产业资本动向：江苏超芯星半导体完成数亿元A+轮融资；上海瞻芯电子完成A+和A++轮融资。
• 热点事件盘点：深圳基本半导体发布碳化硅系列新品；露笑科技、斯达半导等企业推进SiC和GaN技术布局。
• 相关政策演进：本月无重要政策发布，但此前有多个政策支持第三代半导体技术发展。

四维追踪体系

华安策略团队构建了四维追踪体系，包括：

1. 关键数据变迁：通过行业关键数据变化判断行业发展趋势。
2. 产业资本动向：关注产业资本的投融资、并购重组等行为。
3. 热点事件盘点：追踪行业内的重大事件，如技术突破、产品发布等。
4. 相关政策演进：分析政策对行业发展的影响。

关键信息汇总

VRAR虚拟现实

• 行业指数：11月上游上涨6.63%，中游上涨14.33%。
• Steam平台：VR用户占比稳定在1.84%，内容端增速放缓。
• 投融资项目：叠境数字、众趣科技、猫眼视觉等企业获得融资。
• 热点事件：首个VR采集设备通用技术规范发布、百度推出VR社交APP、京东“双11”数字人民币试点等。

央行数字人民币

• 行业指数：发行端上涨14.67%，流通加密端上涨15.29%。
• APP更新：新增招商银行为支持银行之一，新增1款子钱包APP。
• 试点场景：冬奥会安保红线外场景全覆盖；社保、航空支付等场景加速落地。
• 政策支持：自2020年起，国家层面已发布多项政策推动数字人民币发展。

第三代半导体

• 行业指数：11月上涨7.64%，全年累计涨幅达57.1%。
• 下游需求：特斯拉、比亚迪等车企采用SiC功率器件，销量保持高位。
• 融资项目：江苏超芯星半导体完成数亿元A+轮融资，上海瞻芯电子完成A+和A++轮融资。
• 技术突破：多家企业推进SiC和GaN技术，如露笑科技、斯达半导、华润微等。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 数据变化跟踪不及时
• 指数样本标的调整

结构总结