20260908-五矿期货-贵金属期权早报_6页_2mb

贵金属期权总结报告

核心内容概述

本报告聚焦于白银（AG）和黄金（AU）期权的市场动态与策略建议，提供了近期标的期货合约及期权因子的详细数据，包括成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，同时对市场走势进行了分析，并给出相应的投资策略建议。

标的期货市场数据

白银（AG）合约：ag2610

• 最新价：15990元
• 涨跌：-328元
• 涨跌幅：-2.01%
• 成交量：513,715万手
• 量变化：+46,760万手
• 持仓量：199,514万手
• 仓变化：-8,318万手

黄金（AU）合约：au2610

• 最新价：950.78元
• 涨跌：-20.04元
• 涨跌幅：-2.06%
• 成交量：307,857万手
• 量变化：+33,692万手
• 持仓量：154,549万手
• 仓变化：-3,835万手

期权因子分析

白银期权（AG）

• 成交量PCR：0.78，较前日变化+0.27
• 持仓量PCR：0.69，较前日变化+0.03
• 隐含波动率：加权隐波率48.39%，较前日变化-1.13%；年平均隐波率60.66%
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：16000元
  • 压力位：18000元
  • 支撑位：15000元

黄金期权（AU）

• 成交量PCR：0.65，较前日变化+0.24
• 持仓量PCR：0.55，较前日变化-0.01
• 隐含波动率：加权隐波率29.84%，较前日变化-0.37%；年平均隐波率30.16%
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：952元
  • 压力位：1080元
  • 支撑位：1000元

主要观点

1. 白银（AG）

   • ag2610合约昨日下跌2.01%，成交量增加，持仓量减少，表明市场情绪有所波动。
   • 期权隐含波动率维持在年平均水平之上，显示市场对价格波动的预期仍较高。
   • 从期权角度看，白银的支撑位为15000元，压力位为18000元，投资者需关注该价格区间内的走势变化。

2. 黄金（AU）

   • au2610合约昨日下跌2.06%，成交量增加，持仓量减少，反映市场对黄金的短期看跌情绪。
   • 期权隐含波动率维持在年平均水平附近，市场波动预期相对稳定。
   • 期权角度下，黄金的支撑位为1000元，压力位为1080元，投资者可关注此区间内的价格行为。

关键信息

• 市场波动：白银和黄金期权隐含波动率均处于年平均波动率之上，表明市场对未来价格波动的预期偏高。
• 持仓量PCR：白银期权持仓量PCR为0.688，黄金期权持仓量PCR为0.5477，均处于相对低位，反映市场观望情绪较浓。
• 成交量PCR：白银期权成交量PCR为0.78，黄金期权成交量PCR为0.65，显示看涨期权成交量相对看跌期权更活跃。

策略建议

• 方向性策略：当前无明确的方向性策略建议，市场趋势不明朗。
• 波动性策略：建议保持观望态度，等待市场进一步明朗化后再做决策。

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