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通信行业周报：AI浪潮下的算力需求与投资机会总结

核心动态

报告聚焦AI浪潮推动通信行业算力需求，分析科技巨头如英伟达和高通的战略转型。

• 英伟达GH200架构：使用GraceHopper芯片，通过加强通信和存储，在相同GPU芯片上实现2-6倍性能提升；需要9只800G光模块，光通信需求弹性可观；集群通信能力是关键瓶颈。
• 高通边缘计算转型：高通从通信公司转向边缘计算公司，以应对AI需求多样化的挑战；边缘算力使物联网模组承载计算能力，适应云边端梯度分布格局。
• AI服务器需求增长：2023年AI服务器需求年增384%，到2026年复合增长率达22%；英伟达GPU市占率约60-70%。

投资建议

报告推荐关注算力相关领域，细分投资机会包括：

• 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技。
• 边缘算力芯片与平台：瑞芯微、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、乐鑫科技；美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技。
• 算力上下游与云算力：工业富联、寒武纪、震有科技、中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、光环新网、奥飞数据等。
• 其他领域包括数据要素（运营商：中国电信、中国移动、中国联通）和数据可视化。

风险提示

AI发展可能不及预期，算力需求可能受阻，强调市场需关注边缘侧变化以捕捉全面机会。