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券商金股解析月报（2026年08月）总结

核心内容

本报告分析了2026年8月份券商金股的推荐特征及7月份金股组合的绩效表现，并介绍了开源金工优选金股组合的收益情况。

主要观点

• 8月份券商金股推荐情况：

  • 推荐次数较多的金股包括宁德时代、药明康德、中际旭创、美的集团、金山办公、三环集团、招商轮船等。
  • 全市场35家券商推荐金股共253只（去重后）。
  • 重复金股中，宁德时代、药明康德、中际旭创、美的集团、紫金矿业等推荐次数较多。
  • 新进金股中，金山办公、三环集团、招商轮船、西麦食品、安克创新等推荐次数较多。
  • 推荐行业集中在电子、电力设备、医药生物、机械设备等，其中电子行业推荐权重下降最多，而基础化工、传媒、食品饮料等行业权重上升。

• 7月份券商金股绩效回顾：

  • 全部金股组合7月份收益率为-18.1%，2026年以来收益率为-3.5%。
  • 新进金股组合收益率优于重复金股组合。
  • 7月份收益排名靠前的金股包括西部矿业（40.3%）、妙可蓝多（34.2%）、迪哲医药-U（30.4%）、紫金矿业（30.3%）、中国汽研（24.6%）等。
  • 全历史区间内，全部金股组合年化收益率为12.6%，显著优于沪深300和中证500指数。

• 开源金工优选金股组合表现：

  • 7月份收益率为-17.0%，2026年以来收益率为-0.2%。
  • 全历史区间内年化收益率为21.4%，优于全部金股组合。
  • 8月份优选金股组合持仓包括中船特气、卫星化学、电投能源、源杰科技、海康威视、鼎泰高科等，行业主要集中在电子、基础化工、有色金属、煤炭等。

关键信息

行业权重变化

• 8月份权重靠前行业：电子（15.1%）、电力设备（8.0%）、医药生物（7.7%）、机械设备（7.1%）。
• 权重增加最多行业：基础化工（+2.4%）、传媒（+2.1%）、食品饮料（+2.1%）。
• 权重减少最多行业：电子（-4.9%）、建筑材料（-2.5%）、环保（-1.6%）。

金股市值与估值

• 8月份券商金股的市值水平和估值水平均有所下降，表明金股组合可能转向价值风格。

金股组合收益表现

• 7月份收益表现：
  • 全部金股：-18.1%
  • 新进金股：-17.1%
  • 重复金股：-18.8%
• 2026年以来收益表现：
  • 全部金股：-3.5%
  • 新进金股：-1.9%
  • 重复金股：-5.3%
• 全历史区间（20170101-20260731）收益表现：
  • 全部金股：年化收益率12.6%
  • 新进金股：年化收益率15.4%
  • 重复金股：年化收益率10.2%
  • 沪深300：年化收益率3.3%
  • 中证500：年化收益率2.0%

优选金股组合

• 7月份收益率：-17.0%
• 2026年以来收益率：-0.2%
• 全历史区间年化收益率：21.4%
• 8月份持仓明细：
  • 中船特气、卫星化学、电投能源、源杰科技、海康威视、鼎泰高科等个股业绩超预期排名靠前。
  • 行业分布以电子、基础化工、有色金属、煤炭为主。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。

其他说明

• 本报告适用于专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。
• 报告中使用的分析方法和估值模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在特定价格交易。
• 本报告内容为开源证券股份有限公司所有，未经授权不得复制或分发。