20240913-浙商证券-祥鑫科技-002965.SZ-2024半年度业绩点评_新能车和储能业务营收增速亮眼_积极探索海外市场机遇_3页_437kb

祥鑫科技2024上半年度业绩与业务进展综述

业绩亮点

祥鑫科技在2024年上半年实现营收增长286.9%，归母净利润同比增长51.2%。尽管总体业绩增长，但销售毛利率下滑40.14个百分点，销售净利率下降12.1个百分点，主要受原材料价格波动影响。

分业务表现

• 新能车业务营收增长41.54%，但毛利率严重受挫
• 汽车零部件（燃油车）业务稳定增长，毛利率有所提升
• 储能业务增速显著，增长幅度达74.74%
• 通信业务因受原材料价格波动拖累，营收同比下降

国际化布局

公司加速海外拓展，产品远销北美、欧洲及亚洲腹地市场：

• 墨西哥工厂开业，重点服务北美汽车产业链
• 已与多家国际汽车零配件巨头建立合作关系
• 2024上半年外贸收入增长113.5%，毛利率明显提升

新兴业务突破

公司在低空经济核心领域取得成果，成功获得高端飞行汽车定点项目：

投资评级

维持“买入”评级，下调了本年度盈利预测，上调了对下一个财年的预测，股票估值继续走低但维持中长期看好态度。

风险提示

报告指出市场接受度、订单进度及竞争加剧三方面风险，投资者需关注这些变量对公司盈利的潜在影响。