20260728-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb

橡胶及纸类期权市场分析总结

核心内容概览

本报告为五矿期货有限公司发布的橡胶及纸类期权早报，主要分析了**合成橡胶（BR）与橡胶（RU）**两个期权品种的市场数据、期权因子及策略建议。报告提供了近期标的期货合约价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键信息，并基于这些数据提出了相应的期权策略建议。

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标的期货市场数据

合成橡胶（BR）

• 标的合约：BR2609
• 最新价：13120元
• 涨跌：-870元
• 涨跌幅：-6.21%
• 成交量：222,298手（较前日减少41,722手）
• 持仓量：72,749手（较前日减少7,611手）

橡胶（RU）

• 标的合约：RU2609
• 最新价：16760元
• 涨跌：-95元
• 涨跌幅：-0.56%
• 成交量：235,582手（较前日减少15,828手）
• 持仓量：103,318手（较前日减少3,137手）

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期权因子分析

合成橡胶（BR）期权因子

• 成交量PCR：1.47（较前日变化+0.56）
• 持仓量PCR：1.03（较前日变化-0.07）
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：37.53%
  • 年平均隐波率：36.40%
• 压力位：14000元
• 支撑位：12000元

橡胶（RU）期权因子

• 成交量PCR：1.13（较前日变化+0.28）
• 持仓量PCR：0.59（较前日变化-0）
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：20.99%
  • 年平均隐波率：24.55%
• 压力位：18000元
• 支撑位：16000元

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行情解读

合成橡胶（BR）

1. BR2609合约昨日收盘价下跌6.21%，成交量与持仓量均有所减少，显示市场交投情绪偏弱。
2. 隐含波动率维持在年平均水平之上，表明市场对价格波动的预期偏高。
3. 持仓量PCR为1.03，处于近一年来的较高水平（79.59%），反映市场看跌情绪较重。
4. 从期权视角看，合成橡胶的压力位为14000元，支撑位为12000元，投资者可关注此区间内的价格变动。

橡胶（RU）

1. RU2609合约昨日收盘价下跌0.56%，成交量与持仓量小幅下降，市场活跃度有所减弱。
2. 隐含波动率维持在年平均水平之上，显示市场对价格波动的预期仍偏强。
3. 持仓量PCR为0.59，位于近一年来的高位（97.96%），表明市场看跌情绪较为集中。
4. 期权视角下的压力位为18000元，支撑位为16000元，投资者可关注该区间内的价格波动。

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期权策略建议

合成橡胶（BR）期权策略

1. 方向性策略：由于持仓量较小，当前市场方向性策略建议谨慎。
2. 波动性策略：无明确建议。

橡胶（RU）期权策略

1. 方向性策略：无明确建议。
2. 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。
   • 示例组合：卖出RU2609看跌期权（行权价16000） + 卖出RU2609看涨期权（行权价17500）
   • 通过动态调整持仓头寸，使delta保持中性，以对冲价格波动风险。

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图表说明

• 合成橡胶价格走势图：反映BR2609合约近期价格走势。

• 合成橡胶期权隐含波动率图：显示隐含波动率的波动情况。

• 合成橡胶持仓量PCR图：反映市场持仓结构。

• 合成橡胶持仓分布图：展示期权持仓的行权价分布。

• 合成橡胶期权成交额PCR图：显示成交量与持仓量的相对关系。

• 合成橡胶压力支撑位图：展示期权视角下的价格支撑与压力区域。

• 橡胶价格走势图：反映RU2609合约近期价格走势。

• 橡胶期权隐含波动率图：显示隐含波动率的波动情况。

• 橡胶持仓量PCR图：反映市场持仓结构。

• 橡胶持仓分布图：展示期权持仓的行权价分布。

• 橡胶期权成交额PCR图：显示成交量与持仓量的相对关系。

• 橡胶压力支撑位图：展示期权视角下的价格支撑与压力区域。

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免责声明与版权说明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但对因此导致的任何损失不承担责任。
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