> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中信证券固定收益部每日复盘总结（2026/4/9） ## 核心内容概览 中信证券固定收益部于2026年4月9日发布了当日的债券市场与资金市场观察报告，涵盖现券成交、资金市场动态、利率走势及市场情绪等多个方面。报告指出，当日债市小幅调整，收益率普遍上行，市场情绪仍偏谨慎。同时，资金面整体偏紧，主要期限资金利率有所上升。 --- ## 债券市场观察 ### 1. 现券成交情况 - **整体表现**：今日债市小幅调整，各期限现券收益率普遍上行，市场对战局发展仍持观望态度。 - **收益率走势**： - **10年期国债**：尾盘收益率为 **1.813%**，较昨日收盘上行 **0.35Bps**。 - **10年期国开债**：尾盘收益率为 **1.946%**，较昨日收盘上行 **0.45Bps**。 - **“10年-1年”期限利差**：有所走阔，表明长端收益率上行幅度大于短端。 - **活跃券表现**： - 国债活跃券（240011）收益率变化幅度为 **+0.35Bps** 至 **+0.4Bps**。 - 国开债活跃券（250205）收益率变化幅度为 **+0.45Bps** 至 **+0.5Bps**。 - 非国开债与地方债收益率也呈现不同程度的上行。 ### 2. 明日市场展望 - **重要事件**： - 明日将公布 **3月通胀数据**，市场对其可能带来的影响保持关注。 - 明日将有 **7年期国债发行**，可能对市场流动性产生一定影响。 --- ## 资金市场观察 ### 1. 央行操作与流动性变化 - **央行操作**：今日央行开展 **5亿元7天逆回购**。 - **到期情况**：有 **5亿元7天逆回购** 和 **700亿元国库现金定存** 到期，实现 **流动性净回笼700亿元**。 - **明日到期**：预计明日将有 **10亿元7天逆回购** 到期。 ### 2. 资金利率变化 - **R001与R007加权利率**： - R001收于 **1.28%**，较昨日上行 **0.7Bps**。 - R007收于 **1.4%**，较昨日上行 **0.4Bps**。 - **整体资金面**：今日资金面整体均衡偏紧，主要期限资金利率较昨日多数上行。 ### 3. 市场情绪与资金供需 - 市场对明日通胀数据和国债发行保持谨慎，资金供需关系偏紧，市场情绪略显观望。 --- ## 其他市场数据 - **同业存单成交情况**： - **国有行**：14D收益率为 **1.34+0.5Bps**，1M收益率为 **1.340.5Bps**，3M收益率为 **1.38+0.34Bps**，6M收益率为 **1.42+0.29Bps**，9M收益率为 **1.45-0.28Bps**，1Y收益率为 **1.48%**。 - **股份行**：14D收益率为 **1.34OBps**，1M收益率为 **1.34OBps**，3M收益率为 **1.38+0.25Bps**，6M收益率为 **1.40-3.18Bps**，9M收益率为 **1.46-0.36Bps**，1Y收益率为 **1.48-0.09Bps**。 - **市场杠杆率**：当前债市杠杆率为 **70%**，为经验上限，表明市场杠杆水平较高。 --- ## 数据来源与联系方式 - **数据来源**：中国人民银行（PBOC）、中国债券信息网（China Bond）、中国货币网（China Money）、iDeal、Wind。 - **联系方式**：朱泽宇，电话：010-60837424，邮箱：zhuzeyu@citics.com。 --- ## 声明 - 本报告内容不属于证券研究报告范畴，不构成投资建议。 - 本订阅号仅面向中信证券客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》的中国境内的专业机构投资者。 --- 如需获取更详尽市场信息，敬请关注中信证券固定收益部官方微信公众号。