20260913-华泰期货-FICC周报_关注下周美联储动向_14页_2mb

报告摘要

本文档主要分析了近期中国及全球股票市场与股指期货市场的运行情况，重点聚焦于下周美联储货币政策动向对市场的影响，并对市场策略与潜在风险进行了评估。

股票指数表现：
- 上证综指本周下跌1.07%，报收3888.11点。
- 创业板指上涨1.08%，报收3322.04点。
- 沪深300指数下跌0.83%，报收4510.16点。
- 上证50指数下跌1.90%，报收2868.32点。
- 中证500指数下跌0.94%，报收7580.54点。
- 中证1000指数下跌1.08%，报收7427.24点。
- 中小综指下跌0.57%，报收14210.08点。
- 科创50指数下跌1.52%，报收1553.39点。
- 国证2000指数下跌1.50%，报收9705.31点。
政策动态：
- 国务院总理主持召开会议，部署安全生产、算力网建设、老旧水库改造、教育强国建设及《基金会管理条例（修订草案）》。
- 证监会修订《期货公司监督管理办法》，规范期货公司业务分类与设立变更要求。
市场情绪：
- 沪指回调，市场整体情绪平淡，未出现明显改善迹象。

美国CPI数据：
- 8月末季调CPI同比上涨3.4%，环比上涨0.4%，创今年6月以来新高。
- 核心CPI环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%。
- 一年期通胀预期跳升至4.6%。
美股表现：
- 美股三大指数本周均收跌，道指跌1.57%，标普500指数跌0.8%，纳指跌0.66%。
- 恒生指数下跌3.30%，日经225指数下跌1.55%，而韩国综合指数上涨3.33%。

IF合约：
- 当月合约基差为-6.76，上周同期为-10.65。
- 次月合约基差为-36.96，上周同期为-37.65。
- 当季合约基差为-99.96，上周同期为-93.85。
- 下季合约基差为-175.16，上周同期为-166.65。
IH合约：
- 当月合约基差为-1.32，上周同期为-8.01。
- 次月合约基差为-22.12，上周同期为-27.81。
- 当季合约基差为-68.12，上周同期为-72.01。
- 下季合约基差为-115.32，上周同期为-113.21。
IC合约：
- 当月合约基差为-11.54，上周同期为-44.69。
- 次月合约基差为-84.54，上周同期为-102.29。
- 当季合约基差为-238.54，上周同期为-240.09。
- 下季合约基差为-436.94，上周同期为-419.09。
IM合约：
- 当月合约基差为-12.04，上周同期为-39.89。
- 次月合约基差为-85.64，上周同期为-104.09。
- 当季合约基差为-248.84，上周同期为-255.89。
- 下季合约基差为-465.24，上周同期为-463.29。

次月-当月：
- IF当日价差-30.20，上周同期-28.80。
- IH当日价差-20.80，上周同期-17.60。
- IC当日价差-73.00，上周同期-70.00。
- IM当日价差-73.60，上周同期-71.20。
下季-当月：
- IF当日价差-93.20，上周同期-108.80。
- IH当日价差-66.80，上周同期-61.80。
- IC当日价差-227.00，上周同期-249.40。
- IM当日价差-236.80，上周同期-272.20。
隔季-当月：
- IF当日价差-168.40，上周同期-184.60。
- IH当日价差-114.00，上周同期-88.60。
- IC当日价差-425.40，上周同期-421.80。
- IM当日价差-453.20，上周同期-464.80。
下季-次月：
- IF当日价差-63.00，上周同期-80.00。
- IH当日价差-46.00，上周同期-44.20。
- IC当日价差-154.00，上周同期-179.40。
- IM当日价差-163.20，上周同期-201.00。
隔季-次月：
- IF当日价差-138.20，上周同期-155.80。
- IH当日价差-93.20，上周同期-71.00。
- IC当日价差-352.40，上周同期-351.80。
- IM当日价差-379.60，上周同期-393.60。
隔季-下季：
- IF当日价差-75.20，上周同期-75.80。
- IH当日价差-47.20，上周同期-26.80。
- IC当日价差-198.40，上周同期-172.40。
- IM当日价差-216.40，上周同期-192.60。