20260901-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb

新能源期权市场总结（2026/09/01）

核心内容概述

本报告总结了2026年9月1日新能源相关期权品种（碳酸锂、多晶硅、工业硅）的市场行情及策略建议，涵盖标的期货市场数据、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑）以及期权策略建议。

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标的期货市场数据

碳酸锂（LC）

• 标的合约：LC2701
• 最新价：161000元
• 涨跌：+5000元
• 涨跌幅：+3.20%
• 成交量：166812万手（较前日减少72567万手）
• 持仓量：403032万手（较前日增加11148万手）

多晶硅（PS）

• 标的合约：PS2611
• 最新价：37035元
• 涨跌：-760元
• 涨跌幅：-2.01%
• 成交量：99638万手（较前日增加23444万手）
• 持仓量：116958万手（较前日增加1034万手）

工业硅（SI）

• 标的合约：SI2611
• 最新价：8865元
• 涨跌：+70元
• 涨跌幅：+0.79%
• 成交量：303478万手（较前日增加110784万手）
• 持仓量：334986万手（较前日增加18395万手）

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期权因子分析

碳酸锂（LC）期权

• 成交量PCR：0.6（较前日变化-0.02）
• 持仓量PCR：0.94（较前日变化+0.08）
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：46.31%
  • 加权隐波率变化：+5.82%
  • 年平均隐波率：54.60%
  • HISV20：37.79%
• 压力位：170000元
• 支撑位：140000元

多晶硅（PS）期权

• 成交量PCR：0.6（较前日变化+0.2）
• 持仓量PCR：0.43（较前日变化-0.03）
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：43.49%
  • 加权隐波率变化：+3.36%
  • 年平均隐波率：52.46%
  • HISV20：37.13%
• 压力位：40000元
• 支撑位：35000元

工业硅（SI）期权

• 成交量PCR：0.36（较前日变化-0.01）
• 持仓量PCR：0.45（较前日变化+0.02）
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：22.80%
  • 加权隐波率变化：+2.83%
  • 年平均隐波率：27.84%
  • HISV20：14.19%
• 压力位：9000元
• 支撑位：8500元

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主要观点与关键信息

• 市场趋势：

  • 碳酸锂（LC）价格小幅上涨，但成交量下降，显示市场观望情绪。
  • 多晶硅（PS）价格下跌，成交量上升，可能反映市场情绪有所波动。
  • 工业硅（SI）价格小幅上涨，成交量显著增加，显示市场活跃度上升。

• 隐含波动率：

  • 碳酸锂期权隐含波动率维持在年平均值上方，市场预期波动性较高。
  • 多晶硅期权隐含波动率同样高于年平均值，市场情绪偏谨慎。
  • 工业硅期权隐含波动率较低，但近期有所上升，可能反映市场对价格波动的预期略有增强。

• 持仓量PCR：

  • 碳酸锂期权持仓量PCR为0.94，处于较高水平，表明多头持仓相对较多。
  • 多晶硅期权持仓量PCR为0.43，处于中等水平，表明市场持仓结构偏中性。
  • 工业硅期权持仓量PCR为0.45，表明市场持仓结构较为平衡。

• 压力与支撑位：

  • 碳酸锂期权压力位为170000元，支撑位为140000元。
  • 多晶硅期权压力位为40000元，支撑位为35000元。
  • 工业硅期权压力位为9000元，支撑位为8500元。

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期权策略建议

方向性策略

• 无明确方向性策略建议，市场趋势未形成显著方向性信号。

波动性策略

• 碳酸锂期权：观望为主，隐含波动率维持在均值上方，但未出现明显偏离。
• 多晶硅期权：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，以获取隐波向实波回归的定价修复收益。具体策略如：B_PS2610C40000，B_PS2610P35000。
• 工业硅期权：建议观望，市场波动性较低，未出现明显机会。

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