20261009-上海中期-期货基差跟踪早报20261009_4页_1mb

文档内容总结

1. 股指

核心内容

• IF2612：基差为62.28，基差变化为+5.46，基差率为1.44%，年度均值为36.00。基差处于年度分位0.58，显示其在历史分布中处于中等位置。
• IH2612：基差为40.72，基差变化为-3.76，基差率为1.45%，年度均值为14.34。基差处于年度分位0.72，偏高。
• IC2612：基差为125.63，基差变化为+0.67，基差率为1.73%，年度均值为86.37。基差处于年度分位0.50，处于中等水平。
• IM2612：基差为116.38，基差变化为-13.64，基差率为1.63%，年度均值为106.03。基差处于年度分位0.40，处于较低水平。

主要观点

• 基差普遍处于年度均值附近，部分品种如IC2612和IM2612的基差变化较小，但IM2612的基差率偏高，表明其现货价格相对期货价格偏高。
• 基差率普遍较低，说明现货价格与期货价格之间的差距较小。
• 基差分位显示，部分品种如IH2612和IC2612的基差处于较高分位，可能面临缩窄风险。

2. 金属

核心内容

• 沪金2612：基差为5.31，基差变化为+11.33，基差率为0.59%，年度均值为-1.78。基差处于年度分位0.47，偏高。
• 沪银2612：基差为238.00，基差变化为+378.00，基差率为1.62%，年度均值为188.13。基差处于年度分位0.13，处于较低水平。
• 沪铜2611：基差为2285.00，基差变化为+605.00，基差率为2.03%，年度均值为26.03。基差处于年度分位1.00，处于极端高位。
• 沪铝2611：基差为375.00，基差变化为+175.00，基差率为1.58%，年度均值为-110.66。基差处于年度分位0.86，处于较高水平。
• 沪锌2611：基差为250.00，基差变化为+240.00，基差率为0.95%，年度均值为-52.88。基差处于年度分位0.82，偏高。
• 沪镍2611：基差为3300.00，基差变化为+1690.00，基差率为2.70%，年度均值为1852.88。基差处于年度分位0.39，处于较低水平。
• 沪铅2611：基差为35.00，基差变化为+90.00，基差率为0.22%，年度均值为-163.09。基差处于年度分位0.95，偏高。
• 工业硅2611：基差为1095.00，基差变化为-60.00，基差率为11.41%，年度均值为833.42。基差处于年度分位0.84，偏高。

主要观点

• 多数金属品种基差偏高，如沪铜、沪铝、沪铅和工业硅，基差率均高于年度均值。
• 基差变化趋势各异，部分品种如沪银和沪镍呈现显著上涨。
• 基差分位显示，部分品种处于历史高位，可能面临缩窄压力。

3. 黑色

核心内容

• 螺纹钢2701：基差为179.00，基差变化为+31.00，基差率为5.52%，年度均值为117.31。基差处于年度分位0.82，偏高。
• 热卷2701：基差为8.00，基差变化为+2.00，基差率为0.25%，年度均值为8.21。基差处于年度分位0.39，处于较低水平。
• 铁矿2701：基差为-29.50，基差变化为+5.00，基差率为-4.52%，年度均值为-13.47。基差处于年度分位0.28，处于较低水平。
• 焦煤2701：基差为474.00，基差变化为-27.00，基差率为24.31%，年度均值为113.10。基差处于年度分位0.89，偏高。
• 焦炭2701：基差为267.00，基差变化为-94.50，基差率为12.03%，年度均值为-23.34。基差处于年度分位0.83，偏高。
• 硅铁2611：基差为418.00，基差变化为-38.00，基差率为6.48%，年度均值为286.63。基差处于年度分位0.82，偏高。
• 锰硅2611：基差为-574.00，基差变化为0.00，基差率为-10.98%，年度均值为-691.37。基差处于年度分位0.84，偏高。
• 不锈钢2611：基差为2045.00，基差变化为+195.00，基差率为13.19%，年度均值为1673.79。基差处于年度分位0.81，偏高。

主要观点

• 多数黑色品种基差偏高，如焦煤、焦炭、硅铁、锰硅和不锈钢，基差率均高于年度均值。
• 部分品种如热卷和铁矿基差处于较低水平，可能面临扩大风险。
• 基差分位显示，多数品种处于历史较高水平，可能有缩窄趋势。

4. 能源

核心内容

• 原油2611：基差为-43.43，基差变化为-47.50，基差率为-6.07%，年度均值为35.15。基差处于年度分位0.01，处于极低水平。
• 燃油2611：基差为749.30，基差变化为-555.01，基差率为12.64%，年度均值为465.75。基差处于年度分位0.31，处于较低水平。
• LU2612：基差为189.08，基差变化为-470.86，基差率为3.07%，年度均值为466.19。基差处于年度分位0.04，处于极低水平。
• LPG2611：基差为581.00，基差变化为-255.00，基差率为7.47%，年度均值为332.38。基差处于年度分位0.68，处于中等水平。

主要观点

• 原油和LU2612的基差处于极低水平，可能面临扩大风险。
• 燃油和LPG2611的基差率偏高，表明现货价格与期货价格差距较大。
• 基差分位显示，多数能源品种处于较低水平，可能有扩大趋势。

5. 化工

核心内容

• 沥青2611：基差为1003.00，基差变化为-544.00，基差率为15.29%，年度均值为317.31。基差处于年度分位0.71，偏高。
• DTA2701：基差为850.00，基差变化为+11.00，基差率为11.17%，年度均值为113.50。基差处于年度分位0.93，处于极端高位。
• PTA2701：基差为859.00，基差变化为-11.00，基差率为11.17%，年度均值为113.50。基差处于年度分位0.95，处于极端高位。
• 乙二醇2611：基差为901.00，基差变化为-10.00，基差率为14.26%，年度均值为161.90。基差处于年度分位0.66，偏高。
• 甲醇2611：基差为1010.00，基差变化为-56.00，基差率为21.79%，年度均值为121.35。基差处于年度分位0.78，偏高。
• 尿素2701：基差为-58.00，基差变化为+0.00，基差率为-3.39%，年度均值为-44.36。基差处于年度分位0.60，偏高。
• 塑料2701：基差为923.24，基差变化为-291.43，基差率为9.60%，年度均值为418.95。基差处于年度分位0.59，偏高。
• 聚丙烯2701：基差为958.00，基差变化为-361.00，基差率为9.39%，年度均值为485.59。基差处于年度分位0.64，偏高。
• PVC2701：基差为-52.41，基差变化为+69.93，基差率为-1.08%，年度均值为-119.26。基差处于年度分位0.59，偏高。
• 玻璃2701：基差为-24.00，基差变化为+12.00，基差率为-2.84%，年度均值为-72.23。基差处于年度分位0.78，偏高。
• 纯碱2701：基差为122.31，基差变化为+19.88，基差率为11.07%，年度均值为65.11。基差处于年度分位0.63，偏高。

主要观点

• 多数化工品种基差偏高，如沥青、DTA、PTA、乙二醇、甲醇、尿素、塑料、聚丙烯、PVC、玻璃和纯碱。
• 基差率普遍偏高，表明现货价格与期货价格差距较大。
• 基差分位显示，多数品种处于历史较高水平，可能面临缩窄风险。

补充说明

关键信息

• 基差计算公式为：基差 = 现货价格 - 期货价格。
• 基差率计算公式为：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
• 临近交割月，基差大概率趋向于0，尤其在基差为正的情况下。
• 基差走势图反映近期趋势，颜色表示日度变动方向。
• 基差分位显示当前基差在历史中的位置，若处于区间上沿（80%以上），可能有缩窄趋势；若处于区间下沿（20%以下），可能有扩大趋势。
• 现货日期为上一交易日。
• 部分信息来源于第三方供应商或公开资料，仅供参考，不保证准确性。
• 市场受政策、经济、国际事件等不可控因素影响，分析意见不承诺未来表现。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应独立做出投资决策并承担相应风险。