20180509-东吴证券-_新时代产业变革_系列之一_工业互联网_大浪潮将至_49页_3mb

报告摘要

工业互联网：大浪潮将至

核心内容概述

工业互联网是信息技术与制造业深度融合的产物，作为制造业转型升级的重要推动力，其发展已具备良好基础，并受到政策与市场需求的双重驱动。工业互联网平台架构清晰，包括边缘层、IaaS层、工业PaaS层、工业SaaS层及安全防护体系，其中PaaS层是核心，承担数据汇聚与建模分析功能，是平台能力的集中体现。工业互联网将推动智能制造发展，提升生产效率和资源配置能力，同时带动半导体、通信、机械等相关行业的发展。

主要观点

工业互联网是制造业升级的核心方向
工业互联网将推动制造业从传统模式向数字化、网络化、智能化转型，成为新兴制造板块的重要组成部分。在政策支持与市场需求双重驱动下，其发展速度加快，成为2018年投资的重要方向。
工业互联网平台架构明确，PaaS是关键
工业互联网平台分为四个层次：感知与控制层、网络层、平台服务层、应用服务层，同时涵盖安全和服务两大方面。其中，PaaS层作为核心，是当前领军企业布局的重点，也是生态竞争的焦点。
PaaS层由四类厂商主导
PaaS层由装备与自动化企业、制造企业、软件企业和ICT企业共同主导。其中，装备与自动化企业凭借丰富的工业知识和经验，以及对核心数据的掌握，具备较强的竞争力。
政策支持与财政补贴力度加大
工业互联网专项工作组的成立，标志着政策支持力度加大，推动了平台建设与行业应用。省级财政补贴有望从工业大省率先启动，国家级补贴规模预计达数百亿元。
工业互联网带来半导体行业投资机会
工业互联网的发展将拉动对智能传感器、射频芯片、AI芯片和封测厂商的需求，同时推动制造业龙头通过平台建设实现降本增效。
智能制造与工业机器人发展提速
工业互联网将推动智能制造发展，提升工业机器人渗透率。目前我国工业机器人密度较低，但未来有望快速提升，国产化率也将在政策支持下逐步提高。
进口替代空间巨大
在工业互联网相关领域，如智能传感器、减速器、控制系统等，国外企业仍占据主导地位，国产替代空间广阔，相关企业有望受益。
通信与终端技术是工业互联网落地的关键
通信网络层为工业互联网提供连接能力，终端及模组是实现数据采集与应用的重要组成部分，无线模组和智能终端在工业互联网中起着关键作用。

关键信息

政策支持：2018年工业互联网专项工作组成立，推动政策细化落地，有望引发更大规模的资金和政策支持。
财政补贴：省级财政补贴可能率先从江苏、广东、浙江、山东等工业大省开启，国家级补贴预计达数百亿元。
平台架构：工业互联网平台包括边缘层、IaaS层、PaaS层、SaaS层及安全防护体系，PaaS层是核心。
产业链：工业互联网产业链包括终端、网络、平台、应用四个层次，以及安全和服务两个方面。
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