20210516-开源证券-计算机行业周报_底部寻找高景气赛道_关注云计算板块_10页_793kb

计算机行业分析总结

核心内容

本报告为2021年5月16日发布的计算机行业研究报告，内容涵盖行业走势、周观点、公司动态、行业要闻及风险提示等多个方面。整体上，报告对计算机行业持“看好”态度，认为行业正逐步回归正常增长轨道，重点关注云计算、网络安全、产业互联网等细分领域。

主要观点

1. 行业走势

• 沪深300指数本周上涨2.29%，计算机指数上涨3.66%，显示市场对计算机行业有一定的乐观情绪。
• 投资评级为“看好（维持）”，表明分析师对行业未来表现持积极预期。

2. 周观点：底部寻找高景气赛道，关注云计算板块

• 云计算公司业绩景气度逐步恢复，SAP上调2021年云业务全年指引，预计非IFRS云业务营收增长14%至18%。
• 国内云计算2021年Q1收入增长恢复，金山办公、用友网络、广联达等公司均实现较高增长。
• 云计算作为企业数字化转型的重要方向，随着政策支持和疫情推动，未来增长空间较大。

3. 云计算行业前景

• 中国云计算市场规模仅为美国的十分之一，渗透率较低（2019年约为12%），行业发展潜力巨大。
• 2020年中国公有云服务市场规模达193.8亿美元，同比增长49.7%，连续五年保持近50%增速。
• 云计算在提升企业效率、降低成本等方面优势明显，成为企业上云的主流趋势。

关键信息

投资建议

• 网络安全：重点推荐绿盟科技、深信服、安恒信息、奇安信、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等；其他受益标的包括天融信。
• 云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。
• 产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技等。
• 信创行业：推荐中国长城、中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；其他受益标的包括中孚信息、神州数码、中国软件、诚迈科技等。
• 智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达；受益标的包括德赛西威、千方科技等。
• 军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图；其他受益标的包括中科星图。
• 金融IT：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、顶点软件、同花顺。
• 医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海；其他受益标的包括思创医惠、万达信息。

公司动态

• 东华软件：拟出资设立“东华丝路科技有限公司”及“东华智云（光山）科技有限公司”和“蚌埠东华软件有限公司”，以拓展产业布局，参与乡村振兴和丝路经济带建设。
• 股权激励：金山办公、数字政通、科创信息、天迈科技、大智慧等公司发布2021年限制性股票激励计划。
• 权益分派：多家公司发布2020年度权益分派实施公告，涉及现金分红及转增股本。

行业要闻

• 浪潮：发布国内首个基于分布式云的智慧社区平台，推动智慧人居环境建设。
• 京东：成立智能城市数字经济公司，注册资本1000万元，经营范围涵盖数据处理、软件开发等。
• 广汽集团与华为：共同开发L4级自动驾驶车辆，计划2024年量产。
• 谷歌云与SpaceX：合作提供星链互联网服务，助力企业云化。
• 现代汽车：因芯片短缺，部分工厂将停产；同时在美国投资74亿美元用于电动汽车生产。
• 韩国：计划投资4500亿美元建设全球最大的芯片制造基地，参与全球关键技术竞赛。

风险提示

• 政府及企业IT支出缩减：可能影响行业整体增长。
• 疫情影响全年业绩：疫情可能对部分企业业绩产生负面影响。
• 人才流失风险：行业快速发展可能带来人才竞争加剧。

估值方法的局限性说明

• 报告所采用的分析基于假设，不同假设可能导致分析结果显著差异。
• 各种估值方法及模型均有其局限性，不保证所涉及证券能够在特定价格交易。

法律声明

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特别声明

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• 本报告内容不构成对任何人的投资建议，投资者应结合自身情况审慎决策。