20170325-中泰证券-电力设备新能源行业第13周周报_关注环保审查对新能源车上游材料影响_核电主设备提前开饭_28页_2mb

电气设备行业周报总结

核心内容概述

本周周报主要聚焦于新能源汽车、电力设备、工业控制、储能、核电、风电及光伏等领域的投资机会与市场趋势。整体评级为“增持（维持）”，分析师邵晶鑫认为，新能源汽车产业链持续向高端技术变革，电力设备行业受益于“一带一路”政策推动，核电与风电、光伏等新能源发电板块面临结构性发展机遇，同时储能行业迎来商业化加速期。

主要观点

新能源汽车

• 技术变革：2017国际电池会议聚焦NCA三元材料技术改进，特斯拉将采用新型“2170”电池，推动大尺寸电池在动力领域的应用。
• 投资主线：
  1. 正极材料产业链：环保审查加剧，钴价上升，供给紧张，推荐格林美、华友钴业、当升科技、杉杉股份。
  2. 龙头产业链：推荐东方精工、天赐材料、先导智能、科恒股份、亿纬锂能、国轩高科，看好其在行业回暖后的龙头效应。

电力设备

• “一带一路”：官网上线，预计五月峰会前市场情绪高涨，推荐海兴电力、特变电工、平高电气、许继电气、中国西电。
• 国网招标：充电桩招标数量接近，大功率快充桩需求增加，推荐科士达、中恒电气、和顺电气。
• 电能表招标：整体数量下降，但信息采集设备需求上升，推荐海兴电力、科陆电子、林洋能源、三星医疗。

工业控制

• 需求回暖：PMI指数连续7个月在枯荣线之上，工控需求回暖，推荐汇川技术、宏发股份，关注长园集团、信捷电气、英威腾。

储能

• 政策支持：国家能源局发布《储能技术与产业发展指导意见》，推动储能商业化，推荐南都电源，关注阳光电源、雄韬股份。

核电

• 重组预期：中核集团与中核建集团战略重组，推动核电产业链整合，推荐台海核电、江苏神通、中核科技。
• 技术发展：华龙一号标准化推进，核岛主设备招标重启，带动产业链增长。

风电与光伏

• 风电布局：新增装机向中东部转移，推荐金风科技、天顺风能。
• 光伏发展：地方装机规划超预期，分布式光伏和单晶技术成为增长点，推荐林洋能源、隆基股份、晶盛机电。
• 光热发电：作为新兴领域，值得关注，推荐首航节能、杭锅股份。

关键信息

重点推荐公司

行业数据

• 钴产品价格：MB钴（高级）价格从26.83美元/磅上涨至27.75美元/磅，氧化钴、电解钴等产品价格稳定。
• 负极材料价格：价格区间为1.8-2.2万元/吨，主要原料如石墨、针状焦价格波动。
• 电能表招标：2017年第一批电能表及采集设备招标数量为2798万件，同比下降31%。
• 充电桩招标：总规模约3.13亿元，大功率快充桩需求上升。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响整体行业需求。
• 新能源汽车政策不及预期：可能影响产业链发展。
• 电改与新能源政策不及预期：可能影响行业增长速度。
• 技术突破不及预期：可能影响高端技术商业化进程。

行业发展趋势

• 新能源汽车：高端技术推动产业链升级，正极材料和龙头产业链受益。
• 电力设备：受益于“一带一路”和国网招标，关注充电桩与电能表。
• 储能：政策支持下，商业化进程加速，推荐具备卡位优势的公司。
• 核电：重组推动产业链整合，技术发展提升竞争力。
• 风电与光伏：布局转移与技术升级，分布式与单晶技术成为增长点。

总结

本周周报强调了新能源汽车、电力设备、储能、核电、风电及光伏等领域的投资机会，重点推荐了具备技术优势和市场潜力的公司。同时，关注行业政策变化与技术进步对市场的影响，建议投资者把握行业风口，关注龙头企业及具备技术卡位优势的公司。