20260914-弘业期货-宏观承压外盘现货支撑_沪铝震荡_16页_3mb

沪铝市场总结

核心内容概述

2026年9月14日，沪铝市场在宏观承压与外盘现货支撑的双重影响下呈现震荡走势。国内铝价下跌，但人民币汇率走强，导致沪伦比上升，内盘走势强于外盘。整体市场情绪偏向谨慎，铝价技术形态偏弱，但传统旺季临近，现货存在支撑。

主要观点

• 市场情绪：受中东局势激化、美联储加息预期上升及AI开发暂缓等因素影响，市场情绪整体偏弱。
• 价格表现：今日沪铝收盘报24035，现货报24080，现货较期货贴水-45点。伦铝下跌，沪铝也下跌，国内现货成交一般。
• 库存变化：本周国内电解铝社会库存小幅下降，氧化铝库存上升创新高。上期所铝库存下降，LME库存降至近5年低点。
• 汇率影响：人民币汇率走强，沪伦比上升至7.46，显示内盘走势强于外盘。
• 供需情况：中东地区铝冶炼产能有所恢复，海外铝供给情况好转，外盘现货需求增强。国内铝出口同比继续上升，但较6月明显下降。
• 技术分析：沪铝技术形态偏弱，但受传统旺季临近影响，现货存在支撑，市场预期震荡。

关键信息

价格与库存数据

• 沪铝收盘价：24035
• 现货铝价：24080
• 现货升贴水：-45点
• LME铝价：3254美元
• LME现货升水：22美元
• 沪伦比：7.46

市场动态

• 中东局势：持续激化，影响能源价格。
• 美联储加息：9月17日加息概率达90%，加剧市场不确定性。
• AI开发：美国AI巨头联合建议暂缓开发，市场热情受挫。
• A股表现：全线下跌，IF/IH下跌，IC/IM上涨。
• 大宗商品走势：
  • 原油暴涨创新高
  • 黄金、白银下跌
  • 有色金属全线下跌，锌、铅、锡、镍跌幅较大
  • 黑色系全线下跌，铁矿、玻璃领跌
  • 农产品多数下跌，油脂油料多数下跌
  • 工业硅、碳酸锂下跌

库存与供需

• 国内电解铝社会库存：本周小幅下降
• 氧化铝库存：上升创新高
• 上期所铝库存：下降
• LME库存：降至近5年低点
• 铝出口情况：7月同比继续大幅上升，但较6月明显下降
• 外盘铝价：强于内盘，出口拉动效应本周再度上升

未来关注点

• 中东局势：可能继续影响能源价格及铝供给。
• 现货需求：海外铝现货需求增强，需关注后续变化。
• 传统旺季：临近，市场情绪偏强，现货存在支撑。
• 沪伦比走势：继续关注人民币汇率变化及外盘铝价波动。

数据来源

• WIND
• 弘业期货金融研究院
• 投资咨询部

图表说明

• 铝市场指标监测表：展示人民币汇率、现货升贴水、LME铝-期现价差及沪伦比等关键指标。
• 沪伦交易所铝库存VS三月期价格图：反映库存与价格之间的关系。
• 国内汽车月产量图：展示国内汽车产量变化，间接反映铝需求。
• 未锻造的铝及铝材月度进出口情况图：反映铝及铝材的进出口动态。

以上为沪铝市场在2026年9月14日的详细总结，涵盖市场情绪、价格走势、库存变化、供需情况及未来关注点。