20170807-安信证券-房地产行业周报_北京推共有产权住房_成交继续下行_19页_1mb

报告摘要

北京房地产市场周报总结（2017年8月7日）

核心内容

2017年8月7日的房地产行业周报显示，全国房地产市场整体呈现成交回落、价格平稳略降的趋势。北京作为重点城市，推出了共有产权住房政策，吸引了广泛关注。该政策旨在完善住房多层次供给体系，强调“职住平衡”，并提升保障房的实用性。

主要观点

一手房市场

全国43大城市一手房成交：合计4.05万套，环比下降10.58%，同比下降32.01%，累计同比下降16.36%。
一线城市：成交环比下降7.09%，其中北京环比下降60.47%，上海下降2.44%，广州上升66.53%，深圳上升31.63%。
二线城市：成交环比下降14.67%。
三线城市：成交环比下降5.48%。
去化周期：全国19大城市住宅可售套数合计50.9万套，去化周期为31.7周，环比上升0.11%。一线城市去化周期为32周，二线城市为29.5周，三线城市为34周。

二手房市场

全国16大城市二手房成交：合计1.35万套，环比下降3.91%，同比下降27.23%，累计同比下降18.25%。
一线城市：环比下降2.9%。
二线城市：环比下降3.89%。
三线城市：环比下降6.8%。

关键信息

土地市场

土地供应：本周土地成交规划建筑面积环比上升14.66%，同比上升26.06%。
土地成交均价：环比上升14.36%，同比上升21.73%。
土地成交总价：环比上升20.58%，同比上升53.42%。

投资建议

房地产板块指数：上周下降1.85%。
表现较好的股票：京汉股份、海航投资、市北高新、天业股份分别上涨16.25%、13.26%、11.81%、11.52%。
推荐股票：
- 地产红利（REIT和租赁）：嘉宝集团、招商蛇口、世联行、陆家嘴。
- ROE高估值低：华侨城、万科、新城、保利、阳光城、金地。

重点公司跟踪

珠江控股：与京粮集团进行资产置换，募集配套资金约4.3亿元，京粮集团持股增加到42.06%。
阳光股份：半年度报告披露，营业收入、净利润和基本每股收益分别上涨57.50%、41.91%和38.89%。
泰禾集团：全资子公司锦辉置业以7.34亿元受让华侨城持有的北京侨禧49%股权。
南京高科：拟认购南京银行非公开发行A股股份，认购总额不超过6亿元。
阳光城：为子公司提供贷款担保，融资规模达25.2亿元。
万科A：2017年7月销售面积249.1万平方米，销售金额355.6亿元，同比增加29.59%。
金融街：全资子公司北京融平以33.9亿元获得大兴区地块使用权。
云南城投：申请资产证券化和非公开定向债券融资，融资规模达35亿元。
福星股份：非公开发行不超过18986.45万股，募集资金总额不超过18亿元。

行业新闻

政策动态

银监会：规范房地产和地方政府融资行为，防范金融风险。
北京：推出共有产权住房政策，非本市户籍家庭房源分配不少于30%。
成都：试点住房租赁，组建国有住房租赁公司，建设30万套人才公寓，租满5年后可按市场价购买。
苏州：新建商品住房实施全装修，增加一次性付款压力。

市场动态

央行报告：指出全国房地产市场可能呈现“成交回落、价格平稳略降”发展态势。
融创中国：买入万达资产后密集融资，10天内宣布超百亿募资。

风险提示

二三线城市库存仍然高企。
市场对政策调控反映过度，可能影响市场预期。

数据来源

Wind资讯
安信证券研究中心

表格数据

表1：43城一手房成交明细

项目	2017/7/28-2017/8/3	环比增速	同比增速	前一周环比增速	相对2016年周均销售	2017/01/01-2017/8/3	累计同比
合计	40,470	-10.6%	-32.0%	7.5%	-32.6%	1,521,534	-16.4%
面积	4,240,434	-9.1%	-34.2%	6.4%	-34.3%	160,561,931	-18.3%
一线城市	5,557	-7.1%	-39.7%	12.3%	-36.8%	192,393	-30.0%
面积	596,323	0.1%	-42.4%	9.1%	-37.5%	19,967,038	-33.5%
二线城市	20,553	-14.7%	-38.7%	21.9%	-36.1%	697,112	-32.1%
面积	2,194,320	-15.0%	-40.2%	22.3%	-37.0%	76,041,033	-31.3%
三线城市	14,360	-5.5%	-14.4%	-10.8%	-24.7%	632,029	22.1%
面积	1,449,790	-2.6%	-16.8%	-13.8%	-27.9%	64,553,860	15.7%
北京	674	-60.5%	-59.6%	203.4%	-56.9%	27,766	-39.5%
面积	80,894	-53.2%	-62.0%	154.9%	-55.3%	3,224,812	-40.1%
上海	2,875	-2.4%	-33.3%	3.0%	-25.5%	85,475	-34.2%
面积	298,624	2.4%	-39.0%	2.7%	-27.8%	8,582,246	-38.2%
广州	1,234	66.5%	-50.1%	-22.8%	-47.8%	55,769	-14.8%
面积	138,903	73.9%	-46.2%	-26.6%	-46.0%	6,098,015	-15.0%
深圳	774	31.6%	1.0%	-37.7%	-22.7%	23,383	-30.8%
面积	77,903	52.5%	4.2%	-40.1%	-24.1%	2,061,965	-42.3%
杭州	2,299	-28.3%	-15.5%	44.0%	-13.7%	52,545	-43.6%
面积	260,318	-28.1%	-12.9%	36.9%	-12.0%	6,051,003	-40.1%
南京	1,139	-6.1%	-52.5%	48.1%	-54.0%	40,598	-55.2%
面积	133,735	-7.8%	-49.1%	35.8%	-51.8%	4,605,496	-54.6%
福州	367	-8.9%	-40.5%	244.4%	-21.3%	6,958	-56.3%
面积	43,998	-8.4%	-32.3%	204.2%	-12.9%	863,341	-50.6%
济南	1,096	11.3%	-65.6%	5.9%	-57.4%	47,889	-41.2%
面积	131,282	1.6%	-65.2%	19.1%	-57.4%	5,762,827	-40.7%
武汉	3,519	-15.9%	-37.5%	16.6%	-36.9%	118,841	-33.7%
面积	322,419	-17.7%	-45.4%	16.4%	-44.3%	11,803,532	-36.7%
长春	1,779	-20.8%	24.9%	22.5%	6.7%	47,043	-0.2%
面积	189,538	-15.2%	23.9%	18.2%	8.9%	4,842,772	-2.1%
南昌	704	-11.4%	-69.3%	26.6%	-41.7%	27,515	-22.9%
面积	74,674	-12.8%	-72.6%	30.4%	-46.6%	3,058,811	-25.9%
南宁	1,827	9.1%	-2.6%	2.1%	-3.7%	48,353	-7.5%
面积	188,412	5.9%	-1.1%	3.2%	-4.4%	5,295,133	-3.8%
宁波	1,039	-8.9%	4.0%	36.6%	18.2%	33,504	12.8%
面积	134,297	-7.2%	7.2%	35.2%	21.1%	4,227,549	15.2%
厦门	73	18.2%	-59.7%	-6.4%	-81.4%	6,373	-63.6%
面积	8,755	13.4%	-60.3%	-10.0%	-81.7%	740,443	-65.3%
青岛	2,271	-12.0%	-43.2%	6.8%	-38.3%	95,731	-5.8%
面积	251,039	-12.2%	-41.3%	4.3%	-36.0%	10,441,505	-2.9%
大连	522	-18.6%	-17.4%	3.1%	-8.0%	16,784	7.1%
面积	54,480	-16.2%	-14.6%	0.0%	-4.6%	1,731,103	10.0%
无锡	703	2.0%	-45.6%	43.2%	-51.1%	15,928	-69.6%
面积	88,700	-13.5%	-42.9%	70.8%	-46.3%	1,996,091	-68.0%
苏州	1,056	-26.2%	-32.2%	15.6%	-28.9%	43,253	-4.0%
面积	120,041	-32.3%	-38.2%	17.0%	-36.2%	5,241,287	-10.3%
佛山	863	3.0%	-67.4%	65.3%	-72.3%	49,068	-50.2%
面积	94,500	-4.7%	-65.4%	86.5%	-68.3%	5,566,716	-36.6%
东莞	1,296	-35.2%	-37.9%	9.8%	-37.8%	46,729	-33.6%
面积	98,133	-27.8%	-50.2%	3.0%	-51.8%	3,998,131	-42.3%

表2：16城二手房成交回顾

项目	2017/7/28-2017/8/3	环比增速	同比增速	前一周环比增速	相对2016年周均销售	2017/01/01-2017/8/3	累计同比
合计	13,460	-3.9%	-27.2%	0.5%	-31.6%	506,311	-18.2%
面积	1,325,311	-2.6%	-23.5%	1.7%	-29.1%	47,939,518	-18.9%
一线城市	3,051	-2.9%	-53.8%	-2.0%	-57.0%	132,935	-42.3%
面积	360,369	28.8%	-38.9%	-3.7%	-44.2%	12,134,532	-42.0%
二线城市	9,312	-3.9%	-15.7%	1.9%	-19.9%	325,292	-10.5%
面积	844,140	-10.3%	-19.4%	3.1%	-24.5%	30,479,562	-13.7%
三线城市	1,097	-6.8%	30.1%	-3.9%	15.4%	48,084	85.9%
面积	120,803	-13.9%	27.8%	3.7%	13.5%	5,325,424	84.3%
北京	1,682	2.2%	-67.2%	-2.4%	-67.1%	94,559	-40.1%
面积	154,666	-1.5%	-66.8%	-4.8%	-67.2%	8,626,003	-40.6%
深圳	1,369	-8.6%	-7.1%	-1.6%	-31.1%	38,376	-47.0%
面积	205,703	67.4%	66.1%	-2.2%	17.9%	3,508,529	-45.3%
杭州	1,763	-2.0%	-16.7%	0.6%	-5.5%	54,953	3.5%
面积	163,404	-5.1%	-20.4%	4.4%	-10.5%	5,190,464	-1.3%
南京	2,382	19.5%	-29.9%	8.2%	-18.4%	57,947	-41.4%
面积	201,204	13.6%	-32.4%	13.0%	-21.8%	4,903,435	-44.7%
南昌	540	-5.4%	-13.5%	-5.1%	-12.9%	18,185	8.9%
面积	52,504	-2.3%	-9.8%	-4.6%	-8.7%	1,739,139	13.1%
南宁	772	-9.8%	53.5%	-7.9%	37.3%	22,175	34.1%
面积	75,887	-13.0%	50.5%	-2.0%	38.6%	2,162,364	33.6%
厦门	261	-13.6%	-63.7%	-1.3%	-73.1%	21,483	-41.0%
面积	26,549	-14.8%	-63.7%	-2.8%	-72.7%	2,155,248	-40.8%
青岛	816	-3.3%	-30.5%	-4.0%	-37.8%	42,522	18.2%
面积	71,895	-17.4%	-31.7%	-13.2%	-39.4%	3,831,967	18.2%
大连	858	-12.9%	886.2%	8.8%	28.1%	26,922	38.9%
面积	67,449	-13.8%	867.9%	7.4%	24.5%	2,160,633	37.4%
无锡	1,057	-11.0%	2.4%	2.9%	-4.1%	46,401	54.0%
面积	98,360	-25.5%	-7.3%	-13.0%	-23.7%	4,840,963	31.7%
苏州	863	-25.0%	-38.1%	4.0%	-46.3%	34,704	-38.1%
面积	86,889	-29.1%	-39.6%	8.9%	-47.9%	3,495,348	-40.6%

表3：19城住宅可售套数回顾

项目	2017/7/28-2017/8/3	环比增速	前六月周均销售	上周对应前六个月周均销售	去化周期	前一周去化周期
合计	508,992	0.1%	16,	16,	31.7周	31.6周
一线城市	205,000	0.77%	16,	16,	32周	31.6周
二线城市	158,000	0.35%	16,	16,	29.5周	29.4周
三线城市	145,992	-1.05%	16,	16,	34周	34.1周